※本記事はＴｒｕｅ Ｄａｔａが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
True Dataは2026年3月期通期決算で、売上高1,870百万円（前期比+20.3%）、営業利益101百万円（同2.1倍）となった。複数の大手小売向けソリューションが立ち上がり、ストック型・スポット型ともに増収を牽引した。4Qに想定以上にスポット型売上高が積み上がったため、2026年2月12日開示の修正計画（売上高1,830百万円、営業利益60百万円）に対しても、売上高は+2.2%、営業利益は+69.3%上振れて着地した。当期純利益は80百万円（前期比6.1倍）だった。
連結業績（当期 実績）
売上高は前期比+20.3%の1,870百万円、売上総利益は同+17.2%の1,048百万円（売上総利益率56.1%、同-1.5pt）となった。EBITDAは167百万円（前期比+76.1%）、営業利益は101百万円（同2.1倍、営業利益率5.4%、同+2.3pt）、当期純利益は80百万円（同6.1倍）だった。
| 項目 | 26/3期実績 | 25/3期実績 | 増減(YoY) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,870百万円 | 1,554百万円 | +20.3% |
| ┗ストック型 | 1,523百万円 | 1,426百万円 | +6.8% |
| ┗スポット型 | 347百万円 | 127百万円 | 2.7倍 |
| 売上総利益 | 1,048百万円 | 894百万円 | +17.2% |
| 売上総利益率 | 56.1% | 57.6% | -1.5pt |
| 営業利益 | 101百万円 | 48百万円 | 2.1倍 |
| 営業利益率 | 5.4% | 3.1% | +2.3pt |
| 当期純利益 | 80百万円 | 13百万円 | 6.1倍 |
セグメント別（サービス区分別）の状況
26/3期からストック型売上高の開示区分を、プロダクト別から顧客属性別（メーカー向けソリューション／リテール向けソリューション／リテールメディアその他）へ変更している。メーカー向けソリューションは複数の大手小売向けソリューションが立ち上がり952百万円（前期比+8.0%）、主力商材イーグルアイの導入件数は180件（同+13.2%）に拡大した。リテール向けソリューションは332百万円（同+23.4%）と伸長した一方、リテールメディアその他は237百万円（同-13.5%）だった。スポット型売上高は4Qに想定以上に積み上がり347百万円（前期比2.7倍）となった。
| セグメント | 指標 | 26/3期実績 | 25/3期実績 |
|---|---|---|---|
| メーカー向けソリューション | 売上高 | 952百万円 | 882百万円 |
| ┗ 導入件数 | 件数 | 180件 | 159件 |
| リテール向けソリューション | 売上高 | 332百万円 | 269百万円 |
| リテールメディアその他 | 売上高 | 237百万円 | 274百万円 |
| スポット型 | 売上高 | 347百万円 | 127百万円 |
通期業績予想
27/3期は、売上高が前期比+17.6%の2,200百万円、営業利益が同-21.3%の80百万円を計画する。3ヵ年中計の初年度として、イーグルアイの協業契約増加に伴うミックス悪化、開発費等を両建て計上するスポット型収益の計上、システムコストの値上げ影響・円安リスクの織り込みにより、売上総利益率は56.1%から51.0%へ5.1pt低下する計画である。販管費は人件費の増加や戦略投資費用（予算枠）の計上により増える見込みで、営業利益は前期比-21.3%の80百万円、当期純利益は同-21.4%の63百万円を計画する。
| 項目 | 予想 | 前期(実績) |
|---|---|---|
| 売上高 | 2,200百万円 | 1,870百万円 |
| 売上総利益 | 1,122百万円 | 1,048百万円 |
| 売上総利益率 | 51.0% | 56.1% |
| 営業利益 | 80百万円 | 101百万円 |
| 営業利益率 | 3.6% | 5.4% |
| 経常利益 | 78百万円 | 108百万円 |
| 当期純利益 | 63百万円 | 80百万円 |
株主還元
DPSは24/3期・25/3期・26/3期のいずれも0.00円で、当期も無配である。中期経営計画では財務目標の一つとして「中計期間中の株主還元の開始」を掲げ、剰余金がプラスに転じ次第、株主還元を開始する方針を示している。
| 項目 | 24/3期実績 | 25/3期実績 | 26/3期実績 |
|---|---|---|---|
| DPS | 0.00円 | 0.00円 | 0.00円 |
中期経営計画
3ヵ年中期経営計画（27/3期〜29/3期）では、29/3期に売上高30億円超（M&Aやシナジー効果を含む「30億円+α」）、営業利益3.0〜4.0億円、営業利益率10%以上を計画する。既存の大型案件の拡張性が見通しにくいため、営業利益はレンジ計画としている。10億円以上のM&A投資枠を設けるが、収益計画には未反映である。中計のコンセプトは「パートナー連携×パターン化」を軸とした事業戦略の推進と、役割・成果を明確化する社内カンパニー制への組織転換であり、中計期間中の株主還元開始も財務目標に含めている。
※本記事はＴｒｕｅ Ｄａｔａが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
