※本記事はGlobeeが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
AI英語学習プラットフォーム「abceed」を開発・運営する株式会社Globeeは、2026年7月14日に2026年5月期通期の決算説明資料を公表した。売上高は2,045,895千円（前期比24.9%増）、売上総利益は994,917千円（同27.3%増）、営業利益は442,210千円（同7.5%増）、経常利益は447,849千円（同9.7%増）、当期純利益は318,021千円（同12.9%増）となった。資料は「2026年5月期は、前期比+24.9%と高い売上高成長率を継続、マーケティング強化により利益率は低下」と記載している。
業績（2026年5月期 実績）
売上高は2,045,895千円で、前期からの増減額は408,372千円、前期比は24.9%と記載されている。営業利益は442,210千円（増減額30,729千円、前期比7.5%）、経常利益は447,849千円（増減額39,661千円、前期比9.7%）、当期純利益は318,021千円（増減額36,384千円、前期比12.9%）である。利益率は、売上総利益率が48.6%（前期47.7%）、営業利益率が21.6%（同25.1%）、経常利益率が21.9%（同24.9%）、当期純利益率が15.5%（同17.2%）と印字されている。
資料には、2026年4月14日に上方修正した業績予想との対比も示されており、業績予想の売上高2,040,000千円に対し実績は2,045,895千円（予想比5,895千円、0.3%）、営業利益は予想435,000千円に対し442,210千円（同7,210千円、1.7%）、経常利益は予想435,000千円に対し447,849千円（同12,849千円、3.0%）、当期純利益は予想290,000千円に対し318,021千円（同28,021千円、9.7%）と記載され、「売上高、利益ともにほぼ予想通りに着地」としている。なお、この資料には「連結」の語は使われていない。
| 項目（単位：千円） | 2026年5月期 実績 | 2025年5月期 実績 | 増減額 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,045,895 | 1,637,523 | 408,372 | 24.9% |
| 売上総利益 | 994,917 | 781,310 | 213,607 | 27.3% |
| （売上総利益率） | 48.6% | 47.7% | 開示なし | 開示なし |
| 営業利益 | 442,210 | 411,481 | 30,729 | 7.5% |
| （営業利益率） | 21.6% | 25.1% | 開示なし | 開示なし |
| 経常利益 | 447,849 | 408,188 | 39,661 | 9.7% |
| （経常利益率） | 21.9% | 24.9% | 開示なし | 開示なし |
| 当期純利益 | 318,021 | 281,636 | 36,384 | 12.9% |
| （当期純利益率） | 15.5% | 17.2% | 開示なし | 開示なし |
費用構造の推移
売上原価は1,050,977千円（2025年5月期856,212千円、2024年5月期690,353千円）となった。うち直接費は842,414千円で、売上高比率は41.2%（同44.4%、46.0%）に低下している。資料は「映画コンテンツのライセンス負担ピークを過ぎ、売上高対比の直接費の比率は41.2%に低下」と記載している。直接費は、プラットフォーム決済手数料やコンテンツのライセンス料などの概ね売上高に連動する費用と注記されている。
販売費及び一般管理費は552,707千円（2025年5月期369,829千円、2024年5月期278,428千円）となった。うち広告宣伝費は214,844千円で売上高比率は10.5%（同6.2%、2.8%）、その他（人件費・管理費等）は337,863千円で売上高比率は16.5%（同16.4%、18.8%）である。資料は「マーケティング強化により、売上高対比の広告宣伝費は10.5%まで増加」「その他（人件費・管理費等）は増加傾向の一方、売上高対比の比率は横ばい」と記載している。
| 項目（単位：千円） | 2026年5月期 | 2025年5月期 | 2024年5月期 |
|---|---|---|---|
| 売上原価 | 1,050,977 | 856,212 | 690,353 |
| 直接費 | 842,414 | 726,585 | 592,452 |
| （売上高比率） | 41.2% | 44.4% | 46.0% |
| その他・製造原価 | 208,563 | 129,626 | 97,900 |
| （売上高比率） | 10.2% | 7.9% | 7.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 552,707 | 369,829 | 278,428 |
| 広告宣伝費 | 214,844 | 101,302 | 36,417 |
| （売上高比率） | 10.5% | 6.2% | 2.8% |
| その他（人件費・管理費等） | 337,863 | 268,527 | 242,010 |
| （売上高比率） | 16.5% | 16.4% | 18.8% |
事業内容とKPI
事業は、従来バラバラであった教育インフラを融合したAI英語学習プラットフォーム「abceed」の開発・運営である。個人向けの「abceed」、法人向けの「abceed for school」、コーチングサービス「ABCEED ENGLISH」を提供している。2026年5月期末時点のKPIは、累計ユーザー数660万人超、有料会員数15万人超、教材コンテンツ数1,400超、法人導入件数690件超と記載されている。有料会員数は前期末比29%増、法人導入件数は前期末比25%増である。
売上構成では、2026年5月期末時点のサブスクリプション売上比率が97%、toC売上比率が89%、オーガニックユーザー獲得率が91%と記載されている。有料会員数については、資料は「Q4には例年通り割引キャンペーンを実施し、想定通りの会員獲得が進んだ」「学校向け安価プラン会員数の大幅増により前期末比29%増加を達成」と記載している。また、AIを活用した新機能に関するプランの導入が進み、学校向けの有料会員数は2026年5月時点で2025年5月との前年同月対比195%になったとしている。
| 指標 | 2026年5月期末時点 | 前期末比 |
|---|---|---|
| 累計ユーザー数 | 660万人超 | 開示なし |
| 有料会員数 | 15万人超 | 29%増 |
| 教材コンテンツ数 | 1,400超 | 開示なし |
| 法人導入件数 | 690件超 | 25%増 |
| サブスクリプション売上比率 | 97% | 開示なし |
| toC売上比率 | 89% | 開示なし |
| オーガニックユーザー獲得率 | 91% | 開示なし |
財政状態とキャッシュフロー
2026年5月期末の資産の部は2,580,075千円（前期比336,422千円増）、うち流動資産は2,081,549千円（同250,377千円増）、現金及び預金は1,360,220千円（同208,337千円増）、固定資産は498,526千円（同86,044千円増）となった。負債の部は1,492,633千円（同150,906千円増）、うち流動負債は1,488,083千円（同178,733千円増）、固定負債は4,550千円（同27,827千円減）である。純資産の部は1,087,441千円（同185,516千円増）で、うち自己株式は△137,782千円が計上されている。資料は「販売拡大による営業CFの改善で現金及び預金が増加し、機能開発及びコンテンツ開発の推進により無形固定資産（ソフトウエア）が増加」「金融機関からの借入返済が進んで固定負債が減少した一方、販売拡大に伴う買掛金、契約負債が増加」と記載している。
キャッシュフローは、営業活動によるキャッシュフローが658,828千円（前期387,323千円）、投資活動によるキャッシュフローが△196,458千円（同△213,557千円）、財務活動によるキャッシュフローが△256,656千円（同△46,584千円）となり、現金及び現金同等物の期末残高は1,360,220千円となった。資料は投資CFの内容を無形固定資産（ソフトウエア）の取得、財務CFの内容を借入返済および自己株式取得等としている。
2027年5月期 業績予想
2027年5月期の業績予想は、売上高2,450,000千円（増減額404,104千円、前期比20%）、売上総利益1,300,000千円（同305,082千円、31%）、営業利益620,000千円（同177,789千円、40%）、経常利益620,000千円（同172,150千円、38%）、当期純利益420,000千円（同101,978千円、32%）である。利益率は売上総利益率53.1%、営業利益率25.3%、経常利益率25.3%、当期純利益率17.1%を計画している。資料は「2027年5月期は、20%程度の売上高成長を計画」「マーケティング強化路線を継続しつつ、経常利益率も25%程度を計画」と記載し、コンテンツ開発や新規ライセンス獲得、ユーザビリティの向上などの先行投資も引き続き実施予定としている。
| 項目（単位：千円） | 2027年5月期 予想 | 2026年5月期 実績 | 増減額 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,450,000 | 2,045,895 | 404,104 | 20% |
| 売上総利益 | 1,300,000 | 994,917 | 305,082 | 31% |
| （売上総利益率） | 53.1% | 48.6% | 開示なし | 開示なし |
| 営業利益 | 620,000 | 442,210 | 177,789 | 40% |
| （営業利益率） | 25.3% | 21.6% | 開示なし | 開示なし |
| 経常利益 | 620,000 | 447,849 | 172,150 | 38% |
| （経常利益率） | 25.3% | 21.9% | 開示なし | 開示なし |
| 当期純利益 | 420,000 | 318,021 | 101,978 | 32% |
| （当期純利益率） | 17.1% | 15.5% | 開示なし | 開示なし |
株主還元
この資料には配当に関する記載はない。株主還元に関しては、2026年1月より自己株式取得（2026年10月までに総額2.1億円の取得枠）を開始したと記載されており、2026年5月期末の貸借対照表には自己株式△137,782千円が計上されている。
成長戦略と主なアップデート
資料は今後の重点施策として「有料会員数の増加（直近注力領域）」と「単価の上昇」を挙げ、2027年5月期は有料会員数の増加に加え単価の上昇にも着手するとしている。施策として、プロダクト改善・コンテンツの拡充、コンテンツ基盤の拡充によるターゲット層の拡大、法人向けの展開を加速する営業・CS体制の強化、AIテクノロジーへの投資、マーケティングの本格化を挙げている。市場規模については、日本の英語学習者数とabceedの課金体系から算出したTAMを約2,900億円、累計ユーザー数ベースのSAMを約1,300億円とし、2026年5月期の売上高を約20億円と記載している（TAMは同社の推計であり、高い不確実性を伴うと注記されている）。
当期の主なアップデートとして、AIによる語注・解説、質問機能のリリース（2025年6月）、GAGA社との提携による映画ライセンス獲得（2025年12月）、廉価プラン（映画プラン・英会話プラン）の価格改定（2025年12月、1ヶ月480円から1,000円へ、1年4,800円から7,200円へ）、著名著者らが登壇する特別ライブ講義の配信開始（2026年1月、第1回から第6回までの累計参加者7,000人以上）、TED Talksのライセンス34タイトルの獲得（2026年2月）、TED Talksを題材にした英会話コミュニティの提供開始（2026年4月）、『abceed オリジナル 大学入学共通テスト 過去問題集〈英語〉』の提供開始（2026年4月）、日本アニメーション社との提携による『ちびまる子ちゃん』英語吹き替え版の配信開始（2026年6月）が挙げられている。会社情報は、設立2014年6月12日、代表者は幾嶋研三郎氏、社員数は2026年5月末時点の正規従業員49名と記載されている。
※本記事はGlobeeが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
