※本記事はROXXが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
株式会社ROXXの2025年9月期は、売上高4,513百万円（前年度比＋29.8%）となった一方、営業損益は(721)百万円と前年度の(470)百万円から損失が拡大した（資料は損失を括弧書きで表記している）。経常損益は(767)百万円。税引前当期純利益は1,141百万円、当期純利益は1,051百万円となり、前年度の(499)百万円から黒字に転じた。資料は当期純利益について、back check事業の譲渡に伴い約10.5億円の黒字で着地したと記載している。売上高は2025年8月開示の業績予想4,520百万円に対して達成率99.8%となった。
業績（2025年9月期 実績）
資料は財務数値を切り捨て、KPIを四捨五入していると注記している。売上原価は760百万円（前年度比＋53.2%）で売上原価率は16.8%（同＋2.5pt）、売上総利益は3,752百万円（同＋25.9%）で売上総利益率は83.2%（同▲2.5pt）となった。販売費及び一般管理費は4,474百万円（同＋29.7%）で、対売上高比率は99.2%と前年度と同水準（同▲0.0pt）である。業績予想達成率は営業利益が102.7%、経常利益が103.1%、税引前当期純利益が98.7%、当期純利益が90.9%と記載されている。資料は上期に「マス広告」の影響で営業利益が赤字となったものの、下期は黒字化を実現したとしている。
| 項目 | 2025年9月期 通期 | 2024年9月期 通期 | 前年度比 | 業績予想（2025年8月開示） | 業績予想達成率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,513 | 3,476 | +29.8% | 4,520 | 99.8% |
| 前年度比増減率 | 29.8% | 67.5% | ▲37.7pt | 30.0% | – |
| 売上原価 | 760 | 496 | +53.2% | – | – |
| 売上原価率 | 16.8% | 14.3% | +2.5pt | – | – |
| 売上総利益 | 3,752 | 2,980 | +25.9% | – | – |
| 売上総利益率 | 83.2% | 85.7% | ▲2.5pt | – | – |
| 販売費及び一般管理費 | 4,474 | 3,450 | +29.7% | – | – |
| 販売費及び一般管理費率 | 99.2% | 99.2% | ▲0.0pt | – | – |
| 営業利益 | (721) | (470) | +53.4% | (742) | 102.7% |
| 営業利益率 | (16.0)% | (13.5)% | +2.5pt | (16.4)% | – |
| 経常利益 | (767) | (497) | 開示なし | (792) | 103.1% |
| 税引前当期純利益 | 1,141 | (497) | 開示なし | 1,156 | 98.7% |
| 当期純利益 | 1,051 | (499) | 開示なし | 1,156 | 90.9% |
収入区分別の売上高
資料は売上高を収入区分別に開示している。パフォーマンス収入（求人企業向け、Z Career）は2,846百万円で前年度比＋54.1%。リカーリング収入のうちパートナー紹介会社向け（Z Career）は1,032百万円で同▲1.7%、求人企業向け（back check）は634百万円で同＋9.5%となった。資料は、パフォーマンス収入についてROXX所属エージェントの生産性が下期で改善した影響でGMVとテイクレートが大きく上昇したと説明し、パートナー紹介会社向けリカーリング収入については送客サービスの集客単価上昇における収益性の悪化に伴い顧客販売を一時的に停止した影響としている。back check向けについては、エン株式会社への事業の譲渡が完了し、成長性と収益性が見込めるZキャリア事業へとリソースを集中するとしている。
| セグメント | 2025年9月期 | 2024年9月期 | 前年度比 |
|---|---|---|---|
| パフォーマンス収入 – 求人企業（Z Career） | 2,846 | 1,847 | +54.1% |
| リカーリング収入 – パートナー紹介会社（Z Career） | 1,032 | 1,049 | ▲1.7% |
| リカーリング収入 – 求人企業（back check） | 634 | 579 | +9.5% |
販売費及び一般管理費の内訳
販売費及び一般管理費の内訳では、人件費・業務委託費が1,959百万円（前年度比＋15.0%）、広告宣伝費が1,580百万円（同＋70.2%）、その他が934百万円（同＋14.3%）となった。資料は広告宣伝費について、上期にブランド認知拡大を目的として「マス広告」を実施したことによる意図的な大幅増と記載し、来期の対売上高比率は30%程度を想定するとしている。人件費・業務委託費については1人当たりの生産性向上により人件費の増加の抑制に成功したとし、今後の対売上高比率は40%程度となる見通しとしている。その他については、人員拡大に伴うサテライトオフィスの利用により前年比＋15.6%と地代家賃が一定増加したものの、コスト最適化の推進に成功したと記載している。従業員数は2025年9月末現在で380名である。
| 区分 | 2025年9月期 | 2024年9月期 | 前年度比 |
|---|---|---|---|
| 人件費・業務委託費 | 1,959 | 1,704 | +15.0% |
| 広告宣伝費 | 1,580 | 928 | +70.2% |
| その他 | 934 | 817 | +14.3% |
2026年9月期 通期業績予想
2026年9月期の業績予想は、売上高5,000百万円、営業利益45百万円、経常利益1百万円、税引前当期純利益1百万円、当期純利益1百万円。売上高の前年度比は、2025年9月期通期実績4,513百万円に対して10.8%、back check事業を除く2025年9月期通期売上高3,878百万円に対して28.9%と記載されている。当期純利益の予想1百万円は、2025年9月期実績の1,051百万円から減益となる。資料は、経営資源をZキャリア事業に一本化し、採用投資を再び開始して通期での黒字化を目指すとしている。上期に中途採用を集中的に実施して下期の業績向上を狙い、採用と育成投資に伴い上期に赤字偏重、下期での投資回収による通期黒字を計画すると記載している。
| 項目 | 2026年9月期 業績予想 | 2025年9月期 通期 | 2025年9月期 通期（back check事業を除く） | 前年度比 | 前年度比（back check事業を除く） |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,000 | 4,513 | 3,878 | 10.8% | 28.9% |
| 営業利益 | 45 | (721) | – | 開示なし | 開示なし |
| 営業利益率 | 0.9% | (16.0)% | – | 開示なし | 開示なし |
| 経常利益 | 1 | (767) | – | 開示なし | 開示なし |
| 税引前当期純利益 | 1 | 1,141 | – | 開示なし | 開示なし |
| 当期純利益 | 1 | 1,051 | – | 開示なし | 開示なし |
事業の状況と今後の成長戦略
当期は、Zキャリアとback checkの事業シナジーは極めて限定的であり、経営資源の分散から事業の譲渡を実行したと資料は記載している。譲渡先はエン株式会社で、譲渡は完了している。back check事業の譲渡に伴い四半期で約151百万円の売上減少が発生するとしているほか、収益性に課題のあったパーソルキャリア株式会社との求人連携を解消したことに伴い、パートナー紹介会社への売上高が一時的に減少しているとしている。営業利益率については、「マス広告」による影響を除いた場合の営業利益率を(10.7)%とし、前年度比＋2.9ptの改善と記載している。中・長期の目標としては、既存事業の成長率30.0%以上の継続と、2027年9月期の業績見通し50億円、さらに新規事業及びM&Aを含めて売上高100億円超の早期達成を掲げている。back check事業の譲渡で得た資金を活用し、新規事業の立ち上げやM&Aを積極的に推進するとしている。なお、本資料に配当・株主還元に関する記載はない。
※本記事はROXXが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
