※本記事はクオンツ総研ホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
株式会社M&A総研ホールディングスの2025年9月期（2024年10月～2025年9月）連結業績は、M&A仲介事業が減収となった一方、コンサルティング事業の拡大が寄与し、連結売上高は前期比0.3%増の16,602百万円となった。売上高の伸びが限定的だったことに加え、コンサルティング事業・インキュベート事業の先行投資が影響し、連結営業利益は前期比41.0%減の4,964百万円、当期純利益は同50.0%減の2,894百万円と、いずれも大幅な減益となった。資料は、M&A仲介を中心とした収益構造から複数事業への展開を進める「事業ポートフォリオの変革期」にあり、先行投資を通じて中長期的な成長基盤の確立を進めているとしている。
連結業績（2025年9月期 実績）
売上高はFY2025年9月期予想17,950百万円に対し実績16,602百万円で達成率92.5%、営業利益は予想5,732百万円に対し実績4,964百万円で達成率86.6%、当期純利益は予想3,960百万円に対し実績2,894百万円で達成率73.1%となり、いずれも計画未達となった。
| 項目 | FY2025年9月期予想 | FY2025年9月期実績 | 達成率 | FY2024年9月期実績 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 17,950百万円 | 16,602百万円 | 92.5% | 16,549百万円 | +0.3% |
| M&A仲介事業 | 16,500百万円 | 15,146百万円 | 91.8% | 16,301百万円 | ▲7.1% |
| コンサルティング事業 | 1,450百万円 | 1,451百万円 | 100.1% | 247百万円 | +485.4% |
| インキュベート事業 | － | 4百万円 | － | － | － |
| 営業利益 | 5,732百万円 | 4,964百万円 | 86.6% | 8,408百万円 | ▲41.0% |
| M&A仲介事業 | 6,400百万円 | 5,878百万円 | 91.9% | 8,690百万円 | ▲32.4% |
| コンサルティング事業 | ▲668百万円 | ▲743百万円 | － | ▲231百万円 | － |
| インキュベート事業 | － | ▲130百万円 | － | ▲43百万円 | － |
| 営業利益率 | 31.9% | 29.9% | ▲2.0pt | 50.8% | ▲20.9pt |
| 当期純利益 | 3,960百万円 | 2,894百万円 | 73.1% | 5,788百万円 | ▲50.0% |
セグメント別（事業別）の状況
M&A仲介事業は、成約率の回復が想定よりも遅れたことにより成約件数が当初計画に届かず、減収減益となった。一方でアドバイザリー契約の受託残高や提携先数は順調に増加しており、今後の成約件数拡大に寄与していく見込みで、M&Aアドバイザー数は390名で着地した。コンサルティング事業は、売上高・コンサルタント数はいずれも想定通りの着地となり、売上高は前期比485.4%増、コンサルタント数は同385.7%増と大幅に成長した一方、組織基盤の強化やブランディングのための投資等の影響で赤字幅が拡大した。連結の5ヵ年業績推移は次のとおり。
| 項目 | FY2021年9月期 | FY2022年9月期 | FY2023年9月期 | FY2024年9月期 | FY2025年9月期 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,328百万円 | 3,911百万円 | 8,642百万円 | 16,549百万円 | 16,602百万円 | +0.3% |
| M&A仲介事業 | 1,328百万円 | 3,911百万円 | 8,642百万円 | 16,301百万円 | 15,146百万円 | ▲7.1% |
| コンサルティング事業 | － | － | － | 247百万円 | 1,451百万円 | +485.4% |
| インキュベート事業 | － | － | － | － | 4百万円 | － |
| 売上総利益 | 1,038百万円 | 3,123百万円 | 6,617百万円 | 12,017百万円 | 10,120百万円 | ▲15.8% |
| 売上総利益率 | 78.2% | 79.8% | 76.6% | 72.6% | 61.0% | ▲11.6pt |
| 販管費 | 475百万円 | 1,019百万円 | 2,038百万円 | 3,608百万円 | 5,155百万円 | +42.9% |
| 営業利益 | 563百万円 | 2,103百万円 | 4,579百万円 | 8,408百万円 | 4,964百万円 | ▲41.0% |
| 営業利益率 | 42.3% | 53.8% | 53.0% | 50.8% | 29.9% | ▲20.9pt |
| 経常利益 | 557百万円 | 2,082百万円 | 4,484百万円 | 8,405百万円 | 4,970百万円 | ▲40.9% |
| 経常利益率 | 42.0% | 53.2% | 51.9% | 50.8% | 29.9% | ▲20.9pt |
| 当期純利益 | 368百万円 | 1,326百万円 | 2,646百万円 | 5,788百万円 | 2,894百万円 | ▲50.0% |
| 当期純利益率 | 27.7% | 33.9% | 30.6% | 35.0% | 17.4% | ▲17.6pt |
貸借対照表・資本効率
FY2025年9月期は自己株式の取得・消却及び配当を実施し、株主還元を実行した。連結総資産はFY2024年9月期の11,999百万円からFY2025年9月期は7,292百万円へ減少し、純資産も9,019百万円から5,320百万円へ減少した。資料の注記によれば、自己株式取得のための資金の一部を事前に証券会社に預けていたため、その他流動資産が一時的に増加している。ROA（当期純利益÷総資産の期首・期末平均）はFY2023年9月期42.1%、FY2024年9月期57.0%、FY2025年9月期30.0%、ROE（当期純利益÷自己資本の期首・期末平均）はFY2023年9月期62.1%、FY2024年9月期79.2%、FY2025年9月期40.4%と推移した。なお、当社は事業投下資産と総資産が近似しているためROICは算出していない。
通期業績予想（2026年9月期）
2026年9月期は、連結売上高が前期比33.6%増の22,184百万円、営業利益が同20.7%増の5,993百万円、当期純利益が同22.1%増の3,533百万円と、増収増益を予想している（当期純利益予想はFY2025年9月期実績に基づき税率40%と仮定して計算）。1株当たり当期純利益は50円54銭から65円14銭へ29.3%増加する見込み。M&A仲介事業ではM&Aアドバイザー数を390名から400名～450名へ拡大し、成約件数は234件から300件前後を計画。コンサルティング事業はコンサルタント数を136名から300名へ拡大し、事業規模拡大に伴い12月にオフィスを移転する予定。インキュベート事業は、資産運用コンサルティング事業について、事業開始に必要な許認可を取得していたものの、市場環境の変化や当初想定との乖離、提供予定サービスの展開環境の変化により、事業ポートフォリオの最適化を図るため撤退したことが記載されている。
| 項目 | FY2025年9月期実績 | FY2026年9月期予想 | 対前期成長率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 16,602百万円 | 22,184百万円 | +33.6% |
| M&A仲介事業 | 15,146百万円 | 18,000百万円 | +18.8% |
| コンサルティング事業 | 1,451百万円 | 3,800百万円 | +161.8% |
| インキュベート事業 | 4百万円 | 384百万円 | +8,433.3% |
| 営業利益 | 4,964百万円 | 5,993百万円 | +20.7% |
| M&A仲介事業 | 5,878百万円 | 6,499百万円 | +10.6% |
| コンサルティング事業 | ▲743百万円 | ▲650百万円 | － |
| インキュベート事業 | ▲130百万円 | 145百万円 | － |
| 営業利益率 | 29.9% | 27.0% | ▲2.9pt |
| 当期純利益 | 2,894百万円 | 3,533百万円 | +22.1% |
| 1株当たり当期純利益 | 50円54銭 | 65円14銭 | +29.3% |
グループ体制・商号変更
資料には、2025年12月23日開催予定の第7期定時株主総会において商号変更を決議する予定であることが記載されている。変更後の商号は本資料作成時点で検討中とされ、変更の背景として、今後はM&A仲介事業だけでなくコンサルティング事業を中心に様々な事業領域へ展開するという方針に合わせ、より適切な商号へ変更するとしている。
株主還元
配当性向は10%を目安とし、FY2025年9月期は1株5円の配当を実施した。FY2026年9月期の配当金額は現時点では未定であるが、期末の業績及び純利益の状況を踏まえ、今期と同様の方針に基づき決定する予定。自己株式取得については、株価水準や株式市場環境を勘案し、機動的に実施を検討するとしている。FY2025年9月期は2025年5月1日から2025年9月30日の期間に普通株式5,080,900株、取得価額総額6,707,312,600円の自己株式取得を実施し、2025年9月26日付で5,211,458株（消却前の発行済株式総数に対する割合8.79%）を消却した（消却後の発行済株式総数は54,101,355株）。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 配当性向の目安 | 10% |
| FY2025年9月期配当 | 1株5円 |
| FY2026年9月期配当 | 現時点では未定（今期と同様の方針に基づき決定予定） |
| 自己株式取得期間 | 2025年5月1日～2025年9月30日 |
| 自己株式取得総株数 | 5,080,900株 |
| 自己株式取得価額総額 | 6,707,312,600円 |
| 自己株式消却株数 | 5,211,458株（消却前発行済株式総数に対する割合8.79%） |
| 消却後の発行済株式総数 | 54,101,355株 |
※本記事はクオンツ総研ホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
