※本記事はイー・ロジットが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
イー・ロジットの2026年3月期は、既存客の出荷ボリュームが想定より下回ったこと、大型・新規案件の稼働期ずれが生じたことにより、売上高は当初想定を下回って着地した。利益面では、FC人件費を中心とした固定費削減効果が奏功したものの、管理体制の整備や商品流通事業に係る費用、採用費等の増加もあり、営業損失は拡大した。一方、新株予約権の行使や第三者割当等により財政体質の健全化と運転資金の確保を達成し、将来の成長投資に向けた経営基盤を構築した。
連結業績（2026年3月期 実績）
売上高は9,550百万円（前期比△6.9%）となった。期首予想10,356百万円に対しては未達だったが、期中に修正した予想9,555百万円とはほぼ一致した。営業利益は△132百万円（前期比△53百万円）、経常利益は△185百万円（前期比△109百万円）といずれも損失が拡大した。当期純利益は△209百万円（前期比△333百万円）となり、前期の123百万円の黒字から赤字に転落した。
| 項目 | 2025年3月期 | 2026年3月期 | 増減 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10,259百万円 | 9,550百万円 | △708百万円 | △6.9% |
| 売上原価 | 9,696百万円 | 9,013百万円 | △683百万円 | △7.0% |
| 売上総利益 | 563百万円 | 537百万円 | △25百万円 | △4.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 642百万円 | 670百万円 | +28百万円 | +4.5% |
| 営業利益 | △78百万円 | △132百万円 | △53百万円 | ― |
| 経常利益 | △75百万円 | △185百万円 | △109百万円 | ― |
| 当期純利益 | 123百万円 | △209百万円 | △333百万円 | ― |
FC事業の状況
昨年度からの戦略的な減坪や業務の効率化の徹底により固定費のスリム化が図られ、FC事業の売上総利益率は2025年3月期の7.1%から2026年3月期は7.8%に改善した。限られた坪数で出荷数を向上させる取り組みにより、坪当たり出庫売上高は63,894円から76,019円に向上し、利益向上に寄与した。
営業利益増減要因
2025年3月期の営業利益△78百万円から2026年3月期の△132百万円への変動要因として、売上高の減少で△708百万円の押し下げがあった一方、荷造運賃の減少で+621百万円、賃借料の減少で+18百万円、FC人件費（原価）の減少で+162百万円の押し上げがあった。他方、その他原価の増加で△118百万円、管理体制の整備・商品流通事業構築に係る費用や採用費等を含む販管費の増加で△28百万円の押し下げがあり、通期では営業損失が拡大した。
| 要因 | 金額 |
|---|---|
| 売上高の減少 | △708百万円 |
| 荷造運賃の減少 | +621百万円 |
| 賃借料の減少 | +18百万円 |
| FC人件費（原価）の減少 | +162百万円 |
| その他原価の増加 | △118百万円 |
| 販管費の増加 | △28百万円 |
財務基盤の強化
過度な投資による収益性の悪化で債務超過に陥った時期があったが、不採算拠点の閉鎖及び資金調達により財務状況は改善したという。2026年3月期は新株予約権の行使や第三者割当等により現金及び預金が241百万円から1,453百万円に大幅に増加した。純資産合計は資本金・資本剰余金の増加により526百万円から2,068百万円（前期末比+1,542百万円）に拡大し、有利子負債比率は133.4%から18.1%（同△115.3pt）に低下、流動比率は68.5%から151.1%（同+82.6pt）、自己資本比率は17.4%から48.6%（同+31.2pt）にそれぞれ向上した。
| 項目 | 2025年3月期末 | 2026年3月期末 | 前期末比 |
|---|---|---|---|
| 資産合計 | 2,844百万円 | 4,155百万円 | +1,311百万円 |
| 負債合計 | 2,318百万円 | 2,087百万円 | △231百万円 |
| 純資産合計 | 526百万円 | 2,068百万円 | +1,542百万円 |
| 有利子負債比率 | 133.4% | 18.1% | △115.3pt |
| 主要安全性指標 | 2025年3月期 | 2026年3月期 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 流動比率 | 68.5% | 151.1% | +82.6pt |
| 自己資本比率 | 17.4% | 48.6% | +31.2pt |
中期経営計画「e-LogiT Triple3 Plan」
2026年1月19日、当社は新中期経営計画「e-LogiT Triple3 Plan」を公表した。フルフィルメントBPO事業を柱に新たな収益の柱となる事業を創出し、2031年3月期までに売上高300億円、営業利益30億円、時価総額300億円の達成を目指す。取り組む3つの領域として、自動化・省人化による高収益体制を目指す「フルフィルメント」、自社EC・PB商品開発による売上創出を目指す「商品流通」、データ資産活用と新規サービス展開を目指す「AI・DC」を掲げている。
※本記事はイー・ロジットが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
