※本記事は薬王堂ホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
薬王堂ホールディングスは2026年2月期(通期)決算で、売上高163,808百万円(前期比107.8%、計画比99.9%)となった一方、営業利益は5,285百万円(前期比96.4%、計画比102.5%)、親会社株主に帰属する当期純利益は4,028百万円(前期比94.2%、計画比104.4%)となり、増収減益となった。既存店売上高は前期比103.6%で4年連続のプラス成長を維持し、出店数は54店舗(東北28店舗・関東26店舗)と過去最大を更新、関東エリアへ初出店した。
業績（2026年2月期 実績）
粗利率は21.5%(前期21.5%、計画比±0.0pt)で前期並みの水準となった。営業利益率は3.2%(前期3.6%、計画比+0.1pt)。売上高は増収となった一方で、営業利益・親会社株主に帰属する当期純利益はいずれも前期を下回った。
| 項目 | 前期(2025年2月期)実績 | 当期計画 | 当期(2026年2月期)実績 | 計画比 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 151,957百万円 | 163,903百万円 | 163,808百万円 | 99.9% | 107.8% |
| 既存店売上高（前期比） | ー | 103.7% | 103.6% | △0.1pt | ー |
| 粗利率 | 21.5% | 21.5% | 21.5% | ±0.0pt | ー |
| 営業利益 | 5,481百万円 | 5,155百万円 | 5,285百万円 | 102.5% | 96.4% |
| 営業利益率 | 3.6% | 3.1% | 3.2% | +0.1pt | ー |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 4,275百万円 | 3,858百万円 | 4,028百万円 | 104.4% | 94.2% |
セグメント別（商品分野別）の状況
商品分野別の売上高は、ヘルス26,417百万円(粗利率33.5%)、ビューティ21,954百万円(粗利率30.5%)、ホーム35,422百万円(粗利率20.7%)、フード79,763百万円(粗利率15.4%)で、いずれの分野も前期(2025年2月期)から増収となった。
| セグメント | 2025年2月期売上高 | 2026年2月期売上高 | 2025年2月期粗利率 | 2026年2月期粗利率 |
|---|---|---|---|---|
| ヘルス | 26,204百万円 | 26,417百万円 | 33.3% | 33.5% |
| ビューティ | 20,540百万円 | 21,954百万円 | 30.1% | 30.5% |
| ホーム | 32,798百万円 | 35,422百万円 | 20.1% | 20.7% |
| フード | 72,184百万円 | 79,763百万円 | 15.3% | 15.4% |
| 合計 | 151,728百万円 | 163,558百万円 | 21.5% | 21.5% |
2027年2月期計画
会社は2027年2月期の計画として、売上高185,050百万円(前期比113.0%、上期92,580百万円・前期比111.8%、下期92,470百万円・前期比114.2%)、営業利益5,520百万円(前期比104.4%、上期3,800百万円・前期比109.4%、下期1,720百万円・前期比94.4%)、親会社株主に帰属する当期純利益4,030百万円(前期比100.0%、上期2,670百万円・前期比105.5%、下期1,360百万円・前期比90.8%)を見込む。出店数は86店舗(上期16店舗・下期70店舗)、改装店舗数は54店舗(上期28店舗・下期26店舗)を計画している。
| 項目 | 前期(2026年2月期)実績 | 2027年2月期上期計画 | 2027年2月期下期計画 | 2027年2月期（当期）計画 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 163,808百万円 | 92,580百万円（前期比111.8%） | 92,470百万円（前期比114.2%） | 185,050百万円（前期比113.0%） |
| 既存店売上高（前期比） | 103.6% | 104.6% | 105.7% | 105.2% |
| 粗利率 | 21.5% | 22.0% | 21.7% | 21.8% |
| 営業利益 | 5,285百万円 | 3,800百万円（前期比109.4%） | 1,720百万円（前期比94.4%） | 5,520百万円（前期比104.4%） |
| 営業利益率 | 3.2% | 4.1% | 1.9% | 3.0% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 4,028百万円 | 2,670百万円（前期比105.5%） | 1,360百万円（前期比90.8%） | 4,030百万円（前期比100.0%） |
| 出店数 | 54店舗 | 16店舗 | 70店舗 | 86店舗 |
| 改装店舗数 | 50店舗 | 28店舗 | 26店舗 | 54店舗 |
株主還元
資料は2026年2月期のキャッシュアロケーションとして、営業キャッシュ・フロー32億円と資金調達他133億円(うち長期借入180億円。計画90億円に加え、金利上昇を見据え90億円を先行調達)を、設備投資128億円(主に新規出店)、株主還元9億円(配当性向14.0%)、現預金増28億円に充当したと開示している。1株当たり配当金額についての記載はない。
財務・トピック
連結貸借対照表は、資産合計103,173百万円(2025年2月期:79,976百万円)、有利子負債34,607百万円(2025年2月期:18,188百万円)、純資産40,227百万円(2025年2月期:37,065百万円)となった。ROEは10.4%(2025年2月期:12.1%)。改装店舗数は50店舗で概ね計画通りに着地し、レイアウト標準化率は2026年2月期51.7%(2025年2月期32.8%)に上昇した。
※本記事は薬王堂ホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
