※本記事はリバーエレテックが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
リバーエレテックの2026年3月期連結業績は、車載向けや産業機器向け、医療ヘルスケア向けが好調に推移した一方、スマートフォン向けの音叉型水晶振動子が大幅に落ち込み、売上高は前期比1.5%増の5,784百万円にとどまった。原材料価格の高騰や人件費などのコスト上昇を吸収しきれず、営業利益は70百万円の損失（前期は75百万円の損失）となったが、子会社清算に伴う固定資産売却益等を特別損益に計上したこと等により、親会社株主に帰属する当期純利益の損失額は前期から縮小した。2027年3月期は、スマートフォン向けの受注回復や車載向けの好調継続等により増収を見込み、営業利益・経常利益・当期純利益はいずれも黒字化を予想している。
連結業績（2026年3月期 実績）
売上高は、車載向けや産業機器向け、医療ヘルスケア向けが好調に推移した一方、スマートフォン向けが大幅減収となったこと等により、前期比1.5%増の5,784百万円となった。音叉型水晶振動子は全体としてはスマートフォン向けの影響により減収となったものの、医療ヘルスケア向けに超小型製品が好調に推移した。営業利益・経常利益は、増収となったものの原材料高騰や人件費などのコスト上昇分をカバーできず前期並みの水準となった。営業利益の増減要因としては、売価効果（含むMIX）の悪化△211百万円や数量効果の悪化△66百万円、為替変動（売上高）の悪化△11百万円があった一方、原価差異の改善267百万円や販管費の改善26百万円により、前期比4.9百万円の改善にとどまった。親会社株主に帰属する当期純利益は、特別損益に子会社の清算に伴う固定資産売却益及び為替換算調整勘定取崩損等を計上したことにより、前期比67百万円改善した。
| 項目 | 当期（2026年3月期） | 前期（2025年3月期） | 増減 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,784百万円 | 5,698百万円 | +86百万円（+1.5%） |
| 営業利益（利益率） | △70百万円（△1.2%） | △75百万円（△1.3%） | +4百万円 |
| 経常利益 | △54百万円 | △60百万円 | +5百万円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | △12百万円 | △79百万円 | +67百万円 |
| EPS | △1.48円 | △9.66円 | +8.18円 |
水晶製品売上高（アプリケーション別）の状況
水晶製品の売上高は、注力市場である車載、医療ヘルスケア、無線通信向けが販売拡大した一方、携帯・スマホ向けの落ち込みが大きく響き、前期比1.4%増の5,768百万円となった。海外売上高は前期比43百万円の減収となり、海外売上高比率は88.7%となった。地域別では、中国は車載向け、国内は無線通信向けが好調に推移した一方、台湾はスマートフォン向けの受注減の影響を受けたとしている。
| 区分 | 当期（2026年3月期） | 前期（2025年3月期） |
|---|---|---|
| 携帯・スマホ向け | 1,504百万円 | 2,138百万円 |
| 産業機器向け | 1,169百万円 | 948百万円 |
| 車載向け | 885百万円 | 535百万円 |
| 民生機器向け | 816百万円 | 802百万円 |
| 医療・ヘルスケア向け | 816百万円 | 678百万円 |
| その他 | 576百万円 | 586百万円 |
| 水晶製品売上高合計 | 5,768百万円 | 5,689百万円 |
通期業績予想（2027年3月期）
2027年3月期は、スマートフォン向けが前期を上回るほか車載向けが好調に推移する見通しであり、売上高は前期比3.6%増の5,943百万円を予想している。利益については、原材料価格の高騰などコスト高が予想されるものの、音叉型水晶振動子の受注回復等によりプロダクトミックスが改善する見込みであり、営業利益84百万円、経常利益23百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2百万円と、3期ぶりの黒字転換を見込んでいる。為替前提は155.00円（前期156.56円）とし、為替感応度は10円の円高で売上高△1.2億円、営業利益で△0.8億円程度としている。
| 項目 | 予想（2027年3月期） | 前期（実績2026年3月期） |
|---|---|---|
| 売上高 | 5,943百万円 | 5,784百万円 |
| 営業利益 | 84百万円 | △70百万円 |
| 経常利益 | 23百万円 | △54百万円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 2百万円 | △12百万円 |
| EPS | 0.33円 | △1.48円 |
株主還元
配当については、連結業績及び配当性向等を総合的に勘案した利益還元を行うことを基本方針とし、配当性向は連結当期純利益の20%を目安としている。2026年3月期の配当は年間10円（中間5円、期末5円）、2027年3月期の配当予想も年間10円（中間5円、期末5円）としている。自己株式取得については、現中期経営計画では有利子負債の圧縮を優先し財務の健全性を改善させる方針であり、フリーキャッシュ・フローの状況等を勘案しながら機動的に実施するとしている。なお、自己資本配当率（DOE）の導入は現時点で見送り、今後の検討課題としている。
| 項目 | 前期（2025年3月期） | 当期（2026年3月期） | 予想（2027年3月期） |
|---|---|---|---|
| 中間配当 | 5.0円 | 5.0円 | 5.0円 |
| 期末配当 | 5.0円 | 5.0円 | 5.0円 |
| 年間配当合計 | 10.0円 | 10.0円 | 10.0円 |
中期経営計画「R2028」・トピック
成長戦略として、次世代通信インフラ（AIデータセンター向け光トランシーバー）をターゲットに新製品「KCRO-05」（基準クロック625MHz、業界最高水準の低ジッタ12fs Typ.）を計画よりも前倒しで開発完了したとしている。モビリティ市場では2025年12月に「IATF16949」の認証を取得し、車載向けMHz帯ATカット製品の国内量産体制を確立したとしている。IoT・医療ヘルスケア市場では、超低負荷容量を実現した「TFX-05X」の高収益化を進めるとしている。中期経営計画「R2028」の最終年度である2029年3月期（資料表記：2028年度）には、売上高9,300百万円、営業利益1,500百万円、営業利益率16%、ROIC13%以上を目標としている。なお、前中期経営計画（R2027）は定量目標が未達に終わったとしている。
※本記事はリバーエレテックが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
