※本記事はグローバル・リンク・マネジメントが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
株式会社グローバル・リンク・マネジメントの2025年12月期(通期)決算は、売上高692億円(前年同期比+7.4%)、経常利益67億円(同+31.2%)となり、売上・経常利益ともに過去最高で着地した。11期連続増収、5期連続増益、4期連続増配を達成し、2025年中期経営計画「GLM100」の第1期として計画を上回る結果となった。売上高の計画達成率は96.2%にとどまったが、これは利益目標達成を踏まえて一部物件の販売時期を変更したためであり、中長期の成長の確度は高まったとしている。
連結業績（2025年12月期 実績）
2025年12月期の売上高は69,262百万円(前年同期比+7.4%)、売上総利益は12,409百万円(同+26.7%、利益率17.9%)、営業利益は7,436百万円(同+29.7%、利益率10.7%)、経常利益は6,739百万円(同+31.2%、利益率9.7%)、当期純利益は4,611百万円(同+35.1%、利益率6.7%)となった。1株当たり当期純利益は288.03円。2025年11月13日にリリースした修正後計画に対しても、売上総利益・営業利益・経常利益・当期純利益はいずれも上回って着地した。
| 項目 | 2024年12月期(実績) | 2025年12月期(実績) | 前年同期比 | 2025年12月期(修正後計画) | 計画比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高(百万円) | 64,482 | 69,262 | +7.4% | 72,000 | △3.8% |
| 売上総利益(百万円) | 9,794 | 12,409 | +26.7% | 12,400 | +0.1% |
| 営業利益(百万円) | 5,732 | 7,436 | +29.7% | 7,200 | +3.3% |
| 経常利益(百万円) | 5,138 | 6,739 | +31.2% | 6,500 | +3.7% |
| 当期純利益(百万円) | 3,413 | 4,611 | +35.1% | 4,300 | +7.2% |
| 1株当たり当期純利益(円) | 213.28 | 288.03 | – | 268.31 | – |
セグメント別（事業別）の状況
開発事業は売上高411億円(計画435億円に対し達成率94.7%)、売上総利益60億円(計画57億円に対し達成率105.9%、売上総利益率14.7%)となった。レジデンス販売戸数は計画通り1,147戸を達成。土地企画事業は売上高192億円(計画165億円に対し達成率116.7%)、売上総利益38億円(計画33億円に対し達成率115.4%、売上総利益率19.8%)と計画を上回った。再生事業は売上高83億円(計画120億円に対し達成率69.5%)にとどまったが、収益性の高い案件を実施できたことから売上総利益は25億円(計画24億円に対し達成率105.8%、売上総利益率30.5%)と計画を上回って着地した。
| 事業 | 売上高(計画比) | 売上総利益(計画比) | 売上総利益率 | 主要KPI(計画比) |
|---|---|---|---|---|
| 開発事業 | 411億円(計画435億円、達成率94.7%) | 60億円(計画57億円、達成率105.9%) | 14.7% | レジデンス販売戸数1,147戸(計画1,147戸、達成率100.0%) |
| 土地企画事業 | 192億円(計画165億円、達成率116.7%) | 38億円(計画33億円、達成率115.4%) | 19.8% | 販売件数22件(計画23件、達成率95.7%) |
| 再生事業 | 83億円(計画120億円、達成率69.5%) | 25億円(計画24億円、達成率105.8%) | 30.5% | 販売棟数4棟・仕入棟数5棟(各計画比達成率100.0%) |
通期業績予想（2026年12月期）
2026年12月期は2025年中期経営計画「GLM100」の2年目として、売上高750億円、売上総利益145億円(利益率19.3%)、経常利益75億円(利益率10.0%)、当期純利益5,130百万円(利益率6.8%)、1株当たり当期純利益320.40円をKGIに設定した。事業環境及び仕入状況は当初の想定を上回って推移しているが、2027年12月期の経常利益100億円達成に向けたパイプラインの確実な構築を優先し、経常利益の見通しは中期経営計画の75億円を据え置いた。開発事業は売上高390億円・売上総利益70億円(利益率18.0%)、土地企画事業は売上高200億円・売上総利益40億円(利益率20.0%)、再生事業は売上高160億円・売上総利益35億円(利益率22.0%)を見込む。
| 項目 | 2026年12月期(予想) | 2025年12月期(実績) |
|---|---|---|
| 売上高 | 750億円(75,000百万円) | 692億円(69,262百万円) |
| 売上総利益 | 145億円(14,500百万円)、利益率19.3% | 124億円(12,409百万円)、利益率17.9% |
| 営業利益 | 8,500百万円、利益率11.3% | 7,436百万円、利益率10.7% |
| 経常利益 | 75億円(7,500百万円)、利益率10.0% | 67億円(6,739百万円)、利益率9.7% |
| 当期純利益 | 5,130百万円、利益率6.8% | 4,611百万円、利益率6.7% |
| 1株当たり当期純利益 | 320.40円 | 288.03円 |
株主還元
2025年中期経営計画「GLM100」においては配当性向30%、累進配当を基本方針とする。2025年12月期の1株当たり配当金は80.5円(配当性向27.9%)で4期連続増配となった。2026年12月期は1株当たり配当金100.0円を予定しており、2026年2月12日終値2,274円に対する配当利回りは4.4%となる。また、2025年5月20日発表の自己株式取得については、期限の2025年12月30日までに180,000株(取得予定額300百万円)に対し122,600株(299.9百万円)を取得した。
| 決算期 | 1株当たり配当金 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2022年12月期 | 26.25円 | 28.6% |
| 2023年12月期 | 50.00円 | 27.7% |
| 2024年12月期 | 65.00円 | 30.5% |
| 2025年12月期 | 80.50円 | 27.9% |
| 2026年12月期(予想) | 100.00円 | 基本方針30%(累進配当) |
中期経営計画「GLM100」進捗
2025年中期経営計画「GLM100」は、2027年12月期に売上高1,000億円(CAGR15.8%)、売上総利益170億円(CAGR20.6%)、経常利益100億円(CAGR25.2%)を目指す計画。第1期にあたる2025年12月期は利益率が計画対比で好調に推移した結果、当初計画を上回って着地した。既存の機関投資家顧客からは日本不動産に対する3.3兆円の潜在ニーズを回収済みで、従来の開発事業に加えて土地企画事業や再生事業などアセットタイプを拡充し、投資家顧客ニーズの取り込みを進める方針。財務指標については2025年12月期末時点で自己資本比率31.3%、ROE34.8%となり、GLM100における財務目標(自己資本比率30%以上、ROE25%以上)をクリアした。
※本記事はグローバル・リンク・マネジメントが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
