※本記事はニッピが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
株式会社ニッピは2026年3月期の連結決算を発表した。売上高は47,252百万円で前期比3.8%減となったが、原料価格の落ち着きなどを背景にゼラチン関連事業や化粧品関連事業が増益となり、営業利益は4,153百万円（前期比+14.5%）、経常利益は4,206百万円（同+16.4%）、親会社に帰属する当期純利益は2,832百万円（同+15.3%）と、いずれも会社計画・前期実績を上回った。
連結業績（2026年3月期 実績）
売上高は前期比△3.8%の47,252百万円で会社計画（49,000百万円）を下回ったが、営業利益は会社計画（3,800百万円）・前期実績（3,627百万円）をともに上回る4,153百万円（営業利益率8.8%、前期比+1.4P）となった。経常利益は4,206百万円（同+16.4%）、親会社に帰属する当期純利益は2,832百万円（同+15.3%）、1株当たり当期純利益は993.45円（同+16.3%）。ROEは7.0%（同+0.7P）、ROICは5.6%（同+0.7P）となった。
| 項目 | 2025年3月期実績 | 2026年3月期予想 | 2026年3月期実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 49,141 | 49,000 | 47,252 | △3.8% |
| 営業利益（営業利益率） | 3,627（7.4%） | 3,800（7.8%） | 4,153（8.8%） | +14.5%（+1.4P） |
| 経常利益 | 3,615 | 3,800 | 4,206 | +16.4% |
| 親会社に帰属する当期純利益 | 2,457 | 2,600 | 2,832 | +15.3% |
| 1株当たり当期純利益（円） | 854.46 | 904.11 | 993.45 | +16.3% |
| ROE | 6.3% | － | 7.0% | +0.7P |
| ROIC | 4.9% | － | 5.6% | +0.7P |
セグメント別業績の状況
セグメント別では、原料価格の落ち着きや原料供給国の見直しによる為替変動の影響低減を背景にゼラチン関連事業の営業利益が782百万円増の2,372百万円（前期比+49.3%）となったほか、広告・宣伝の効率向上により化粧品関連事業の営業利益も324百万円増の1,339百万円（同+31.9%）となった。一方、皮革関連事業は革靴需要の減少や中国経済の減速によるハンドル用革需要の減少により売上高が1,374百万円減の5,852百万円（同△19.0%）、営業利益も42百万円減の167百万円（同△20.2%）となった。コラーゲン・ケーシング事業は各種コスト増や夏期の高温多湿による製造数量の伸び悩みにより営業利益が352百万円減の812百万円（同△30.3%）となった。
| セグメント | 指標 | 2025年3月期実績 | 2026年3月期実績 | 増減額 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|---|
| コラーゲン・ケーシング事業 | 売上高 | 9,328 | 9,236 | △92 | △1.0% |
| コラーゲン・ケーシング事業 | 営業利益 | 1,165 | 812 | △352 | △30.3% |
| ゼラチン関連事業 | 売上高 | 13,242 | 12,585 | △657 | △5.0% |
| ゼラチン関連事業 | 営業利益 | 1,589 | 2,372 | +782 | +49.3% |
| 化粧品関連事業 | 売上高 | 7,704 | 8,256 | +551 | +7.2% |
| 化粧品関連事業 | 営業利益 | 1,015 | 1,339 | +324 | +31.9% |
| 皮革関連事業 | 売上高 | 7,227 | 5,852 | △1,374 | △19.0% |
| 皮革関連事業 | 営業利益 | 210 | 167 | △42 | △20.2% |
| 食品その他事業（バイオ関連） | 売上高 | 1,219 | 1,114 | △105 | △8.6% |
| 食品その他事業（バイオ関連） | 営業利益 | 277 | 139 | △137 | △49.6% |
| 食品その他事業（食品ほか） | 売上高 | 9,357 | 9,148 | △208 | △2.2% |
| 食品その他事業（食品ほか） | 営業利益 | 318 | 432 | +114 | +36.0% |
| 賃貸・不動産事業 | 売上高 | 1,061 | 1,058 | △3 | △0.3% |
| 賃貸・不動産事業 | 営業利益 | 836 | 826 | △9 | △1.2% |
| 調整額 | 営業利益 | △1,784 | △1,937 | △153 | +8.6% |
| 合計 | 売上高 | 49,141 | 47,252 | △1,889 | △3.8% |
| 合計 | 営業利益 | 3,627 | 4,153 | +525 | +14.5% |
通期業績予想（2027年3月期）
2027年3月期の連結業績予想は、売上高50,000百万円（前期比+5.8%）、営業利益4,100百万円（同△1.3%、営業利益率8.2%）、経常利益4,100百万円（同△2.5%）、親会社に帰属する当期純利益2,800百万円（同△1.1%）、1株当たり当期純利益1,000.02円（同+0.7%）としている。会社は「各利益は今期並みを予想、今期計画未達となった売上高の成長軌道回復を目指す」としている。
| 項目 | 2026年3月期実績 | 2027年3月期予想 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 47,252 | 50,000 | +5.8% |
| 営業利益（営業利益率） | 4,153（8.8%） | 4,100（8.2%） | △1.3%（△0.6P） |
| 経常利益 | 4,206 | 4,100 | △2.5% |
| 親会社に帰属する当期純利益 | 2,832 | 2,800 | △1.1% |
| 1株当たり当期純利益（円） | 993.45 | 1,000.02 | +0.7% |
| ROE | 7.0% | － | － |
| ROIC | 5.6% | － | － |
株主還元
同社は2025年3月期より連結配当性向70%を実施しており、営業活動によるキャッシュ・フロー（2026年3月期は2,994百万円）を原資に配当金の支払いおよび自己株式の取得資金を賄っている。
中期経営計画の進捗
中期経営計画1年目にあたる2026年3月期は、売上高を除く各指標（営業利益、親会社株主に帰属する当期純利益、ROE、ROIC）で計画を達成した。売上高は計画（49,000百万円）に対し1,747百万円未達の47,252百万円となった。会社は中期計画3年目にあたる2028年3月期の目標（売上高52,000百万円、営業利益4,300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,000百万円、ROE7.0%、ROIC5.5%）達成を引き続き目指すとしている。
| 項目 | 2026年3月期計画 | 2026年3月期実績 | 計画比 | 2027年3月期業績予想 | 2028年3月期中期計画 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 49,000 | 47,252 | △1,747 | 50,000 | 52,000 |
| 営業利益（営業利益率） | 3,800（7.8%） | 4,153（8.8%） | +353（+1.0P） | 4,100（8.2%） | 4,300（8.3%） |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 2,600 | 2,832 | +232 | 2,800 | 3,000 |
| ROE | 6.5% | 7.0% | +0.5P | － | 7.0% |
| ROIC | 5.3% | 5.6% | +0.3P | － | 5.5% |
※本記事はニッピが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
