※本記事はシマノが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
シマノは2025年12月期（2025年1月〜12月）の連結業績を発表した。売上高は466,243百万円（前期比+3.4%）と増収を確保したが、売上総利益率は35.7%（前期38.2%）に低下し、営業利益は51,677百万円（同20.6%減、利益率11.1%）、経常利益は47,030百万円（同52.3%減）となった。親会社株主に帰属する当期純利益は33,991百万円（同55.5%減）となった。2026年12月期は売上高467,000百万円、営業利益47,000百万円を計画する。
連結業績（2025年12月期 実績）
連結売上高は466,243百万円（前期比+3.4%）。売上総利益は166,616百万円（同-3.3%、利益率35.7%）、販売費及び一般管理費は114,939百万円（同+7.2%）に増加し、営業利益は51,677百万円（同-20.6%、利益率11.1%）となった。営業外損益の悪化を主因に経常利益は47,030百万円（同-52.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益は33,991百万円（同-55.5%）となった。
| 項目 | 当期(2025年12月期) | 前期(2024年12月期) | 増減 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 466,243百万円 | 450,993百万円 | +15,250百万円 (+3.4%) |
| 売上総利益 | 166,616百万円 | 172,303百万円 | -5,687百万円 (-3.3%) |
| 売上総利益率 | 35.7% | 38.2% | -2.5pt |
| 販売費及び一般管理費 | 114,939百万円 | 107,218百万円 | +7,721百万円 (+7.2%) |
| 営業利益 | 51,677百万円 | 65,085百万円 | -13,408百万円 (-20.6%) |
| 営業利益率 | 11.1% | 14.4% | -3.3pt |
| 経常利益 | 47,030百万円 | 98,675百万円 | -51,645百万円 (-52.3%) |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 33,991百万円 | 76,330百万円 | -42,339百万円 (-55.5%) |
為替変動の影響（合計）は2025年実績で売上高-400百万円、営業利益-2,721百万円（2024年は売上高+15,522百万円、営業利益+2,008百万円）だった。2026年12月期はドル・ユーロの円換算等を含め、売上高+2,200百万円、営業利益-3,800百万円の為替影響を織り込んでいる。
セグメント別の状況
自転車部品事業（Bicycle Components）の売上高は354,972百万円（前期345,554百万円）、営業利益は42,842百万円（前期54,158百万円）、利益率は12.1%（前期15.7%）だった。釣具事業（Fishing Tackle）の売上高は110,832百万円（前期104,990百万円）、営業利益は8,866百万円（前期10,929百万円）、利益率は8.0%（前期10.4%）だった。その他事業の売上高は439百万円（前期449百万円）、営業利益は-30百万円（前期-2百万円）だった。
| セグメント | 指標 | 当期(2025年12月期) | 前期(2024年12月期) |
|---|---|---|---|
| 自転車部品(Bicycle Components) | 売上高 | 354,972百万円 | 345,554百万円 |
| 自転車部品(Bicycle Components) | 営業利益 | 42,842百万円 | 54,158百万円 |
| 自転車部品(Bicycle Components) | 利益率 | 12.1% | 15.7% |
| 釣具(Fishing Tackle) | 売上高 | 110,832百万円 | 104,990百万円 |
| 釣具(Fishing Tackle) | 営業利益 | 8,866百万円 | 10,929百万円 |
| 釣具(Fishing Tackle) | 利益率 | 8.0% | 10.4% |
| その他(Others) | 売上高 | 439百万円 | 449百万円 |
| その他(Others) | 営業利益 | -30百万円 | -2百万円 |
| その他(Others) | 利益率 | -6.8% | -0.4% |
| 合計 | 売上高 | 466,243百万円 | 450,993百万円 |
| 合計 | 営業利益 | 51,677百万円 | 65,085百万円 |
| 合計 | 利益率 | 11.1% | 14.4% |
通期業績予想（2026年12月期）
会社は2026年12月期の連結業績予想として、売上高467,000百万円（前期比+0.2%）、営業利益47,000百万円（同-9.1%）、経常利益56,000百万円（同+19.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益42,000百万円（同+23.6%）を見込む。セグメント別では自転車部品事業の売上高350,000百万円・営業利益39,000百万円（利益率11.1%）、釣具事業の売上高116,500百万円・営業利益8,000百万円（利益率6.9%）を計画している。
| 項目 | 予想(2026年12月期) | 前期実績(2025年12月期) | 増減 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 467,000百万円 | 466,243百万円 | +757百万円 (+0.2%) |
| 営業利益 | 47,000百万円 | 51,677百万円 | -4,677百万円 (-9.1%) |
| 経常利益 | 56,000百万円 | 47,030百万円 | +8,970百万円 (+19.1%) |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 42,000百万円 | 33,991百万円 | +8,009百万円 (+23.6%) |
株主還元
2025年12月期の1株当たり年間配当金は339円（前期比+30円）となり、2021年12月期以来5期連続の増配となった。配当性向は87%。自己株式取得は上限としていた500億円を通期で実施し、総還元性向は234%となった。2026年12月期は1株当たり年間配当363円（+24円予定）、配当性向75%を計画し、自己株式取得は上限500億円（2年連続）を予定する。総還元性向は194%を見込み、会社は今後も総還元性向50%以上を目指す方針を示している。
| 項目 | 2025年12月期(実績) | 2026年12月期(予定) |
|---|---|---|
| 1株当たり年間配当金 | 339円 | 363円 |
| 配当性向 | 87% | 75% |
| 自己株式取得額(上限) | 500億円 | 500億円 |
| 総還元性向 | 234% | 194% |
キャッシュアロケーションと成長投資
会社は2025年12月期の研究開発費控除前営業キャッシュフローを801億円と開示し、設備投資463億円（減価償却269億円、当初計画270億円）、研究開発費163億円（前期比+1%）等の成長投資を実施した。株主資本（自己資本）は前期末の7,154億円から6,706億円に減少（-449億円、-6.3%）し、2025年のROEは3.9%（会社発表では「約4%」）、ROAは3.6%だった。2026年12月期は設備投資450億円（減価償却290億円）を計画し、会社はROEについて「まず8%以上、将来的（中長期）には二桁」への改善を目指す方針を示している。
※本記事はシマノが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
