※本記事はバルテス・ホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
バルテス・ホールディングス株式会社の2026年3月期（2025年4月～2026年3月）連結業績は、売上高11,939百万円（前年同期比+10.6%）と過去最高を更新した。一方、生成AIテストツール開発投資の影響で販売費及び一般管理費が増加し、営業利益は923百万円（同▲0.4%）、経常利益921百万円（同▲1.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益573百万円（同▲1.2%）と、いずれも前期並みの水準にとどまった。AI投資額（3.0億円、計画比76.2%）による損益影響を除いた「AI投資前営業利益」は12.0億円となり、前期実績（9.2億円）・当初計画（10.5億円）をともに上回っている。2027年3月期は、新中期経営計画に基づき生成AIテストツール開発へ4億円以上を投資する計画のもと、売上高14,160百万円（同+18.6%）、営業利益970百万円（同+5.0%）の増収増益を見込む。
業績（2026年3月期 実績）
営業体制整備の効果により案件数は7,489件（前年同期比+1,846件、うちツール案件数+764件）と順調に増加し、通期売上高は過去最高を更新した。ソフトウェアテストの単価（月間）は852千円（同+42千円）に上昇し、稼働エンジニア数（2026年3月末時点）は1,342名（正社員・契約社員・ビジネスパートナー合計で前年同期比+132名、うち正社員+29名）となった。一方、生成AIテストツール開発投資に伴う研究開発費の増加（+159百万円）や株主優待制度導入による費用増（▲78百万円）等により販管費は2,736百万円（前年同期比+19.9%）に拡大し、売上高増加・売上総利益率改善の効果を相殺したことで、営業利益は前期比▲0.4%の923百万円となった。
| 項目 | 2025年3月期 | 2026年3月期 | 前年増減 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10,795百万円 | 11,939百万円 | +1,144百万円 | +10.6% |
| 営業利益 | 927百万円 | 923百万円 | ▲3百万円 | ▲0.4% |
| EBITDA | 1,182百万円 | 1,210百万円 | +28百万円 | +2.4% |
| 経常利益 | 930百万円 | 921百万円 | ▲9百万円 | ▲1.0% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 580百万円 | 573百万円 | ▲7百万円 | ▲1.2% |
| 1株当たり当期純利益 | 28.81円 | 28.91円 | － | － |
セグメント別の状況
2026年3月期はソフトウェアテスト、開発、セキュリティの3セグメント体制。主力のソフトウェアテスト事業は売上高10,245百万円（前年同期比+12.4%）と拡大した一方、生成AIテストツール開発費用の計上等により営業利益は864百万円（同▲19.3%、利益率8.4%）に低下した。開発事業はタビュラ社グループイン等の影響もあり大幅に改善し、売上高1,990百万円（同+12.0%）、営業利益91百万円（前期は営業損失75百万円）と黒字転換した。セキュリティ事業も売上高294百万円（同+34.1%）、営業利益38百万円（同+230.6%）と大きく伸長した。
| セグメント | 指標 | 2025年3月期 | 2026年3月期 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|---|
| ソフトウェアテスト | 売上高 | 9,112百万円 | 10,245百万円 | +12.4% |
| 開発 | 売上高 | 1,777百万円 | 1,990百万円 | +12.0% |
| セキュリティ | 売上高 | 219百万円 | 294百万円 | +34.1% |
| 連結消去 | 売上高 | △314百万円 | △590百万円 | － |
| 合計 | 売上高 | 10,795百万円 | 11,939百万円 | +10.6% |
| ソフトウェアテスト | 営業利益（利益率） | 1,071百万円（11.8%） | 864百万円（8.4%） | ▲19.3%（▲3.4pt） |
| 開発 | 営業利益（利益率） | △75百万円（▲4.3%） | 91百万円（4.6%） | －（+8.9pt） |
| セキュリティ | 営業利益（利益率） | 11百万円（5.3%） | 38百万円（13.1%） | +230.6%（+7.8pt） |
| 連結消去 | 営業利益 | △79百万円 | △71百万円 | － |
| 合計 | 営業利益（利益率） | 927百万円（8.6%） | 923百万円（7.7%） | ▲0.4%（▲0.9pt） |
通期業績予想（2027年3月期）
2027年3月期は、新中期経営計画に基づき生成AIテストツール開発へ4億円以上の投資を見込む一方、新中期経営計画の2期目目標を通期目標として据え置き、売上高14,160百万円（前期比+18.6%）、営業利益970百万円（同+5.0%）、経常利益950百万円（同+3.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益610百万円（同+6.4%）の増収増益を計画している。投資対象は、生成AIテストツール開発、同ツールのマーケティング強化、AI人材を含むハイクラス人材の採用強化の3点としている。
| 項目 | 2026年3月期(実績) | 2027年3月期(予想) | 対2026年3月期増減 | 対2026年3月期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 11,939百万円 | 14,160百万円 | +2,220百万円 | +18.6% |
| 営業利益 | 923百万円 | 970百万円 | +46百万円 | +5.0% |
| AI投資前営業利益（参考） | 1,203百万円 | 1,370百万円 | +166百万円 | +13.8% |
| EBITDA | 1,210百万円 | 1,270百万円 | +59百万円 | +4.9% |
| 経常利益 | 921百万円 | 950百万円 | +28百万円 | +3.1% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 573百万円 | 610百万円 | +36百万円 | +6.4% |
| 1株当たり当期純利益 | 28.91円 | 30.76円 | － | － |
株主還元
配当は、順調な利益成長が見込めることから安定・継続的な還元を目的に普通配当を実施する方針で、2026年3月期・2027年3月期予想ともに1株当たり4円としている。また、生成AIテストツール開発投資への株主理解を得つつ中長期保有を促す目的で、継続保有要件を満たす株主を対象に半期ごとに7,500円分（年間15,000円分）のQUOカードを進呈する株主優待制度を導入している。
| 項目 | 2026年3月期 | 2027年3月期(予想) |
|---|---|---|
| 1株当たり配当金 | 4円 | 4円 |
| 株主優待 | 年間15,000円分QUOカード進呈（継続保有要件あり） | 同左 |
生成AIテストツール開発投資・中期経営計画
2025年2月に生成AIテストツール開発への3年間で12億円の投資方針を発表し、同年6月には投資計画を盛り込んだ新中期経営計画を公表した。2026年3月期は投資が順調に進捗し、生成AIテスト設計ツール「TestScape」を2026年3月に正式リリース、AI仕様書診断ツール「クインスペクト」もβ版をリリースした。AI関連投資額は通期で304百万円（うち損益影響は約2.7億円）となり、計画（年4億円）に対する進捗率は76.2%だった。当初の新中期経営計画で掲げた2026年3月期目標は売上高120.0億円・営業利益6.5億円だったが、実績は売上高119.4億円・営業利益9.2億円となり、営業利益は計画を大きく上回った（達成率142.1%）。新中期経営計画では、生成AIテストツール開発（3か年計12億円）に加え、BS戦略投資（3か年計25億円）、配当（3か年計2.4億円）を計画しており、主力のソフトウェアテスト事業を「人に依存しないビジネスモデル」へ転換することを目指している。
※本記事はバルテス・ホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
