※本記事はFOOD & LIFE COMPANIESが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
FOOD & LIFE COMPANIES（3563）の2025年9月期（FY25/9）通期決算は、売上収益が429,574百万円（前期比19.0%増）、EBITDAが52,079百万円（同38.9%増）、営業利益が36,093百万円（同54.4%増）、親会社の所有者に帰属する当期利益が22,937百万円（同56.7%増）となり、増収増益を達成、売上・利益ともに年間累計で過去最高を更新した。2025年8月6日公表の会社計画に対しても、売上収益102.0%、営業利益103.1%、当期利益109.2%と上振れて着地した。セグメントでは「国内スシロー事業」の増収増益に加え、「海外スシロー事業」が大幅な増収増益となり、売上構成比も30%超となった。2026年9月期（FY26/9）は連結売上収益4,850億円（FY25比12.9%増）、連結営業利益405億円（営業利益率8.4%）を予想する。
連結業績（2025年9月期 実績）
FY25/9の連結売上収益は429,574百万円で前期比19.0%増、EBITDAは52,079百万円（売上比12.1%、前期10.4%）で同38.9%増、営業利益は36,093百万円（売上比8.4%、前期6.5%）で同54.4%増、親会社の所有者に帰属する当期利益は22,937百万円（売上比5.3%、前期4.1%）で同56.7%増となった。売上原価は184,567百万円で売上比43.0%（前期43.1%）。期末店舗数は1,198店（前期1,155店、43店増）となった。EPSは202.71円（前期127.46円）、ROEは26.9%（前期20.1%）で、FY24/9比で7pt近く上昇した。
| 項目 | 当期（FY25/9） | 前期（FY24/9） | 前期比 | 計画比 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 429,574百万円 | 361,129百万円 | 19.0% | 102.0% |
| EBITDA | 52,079百万円（売上比12.1%） | 37,485百万円（売上比10.4%） | 38.9% | 105.2% |
| 営業利益 | 36,093百万円（売上比8.4%） | 23,384百万円（売上比6.5%） | 54.4% | 103.1% |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 22,937百万円（売上比5.3%） | 14,633百万円（売上比4.1%） | 56.7% | 109.2% |
| 売上原価 | 184,567百万円（売上比43.0%） | 155,796百万円（売上比43.1%） | ー | ー |
| 店舗数 | 1,198店 | 1,155店 | 43店 | ー |
財務面では、総資産が398,596百万円（前期比33,441百万円増）、うち現預金58,822百万円（同10,127百万円増）、資本は100,902百万円（同23,064百万円増）となり、自己資本比率は24.0%と前期の20.5%から3.5%改善した。Net Debt/EBITDAは0.4倍（前期0.9倍）へ改善している。キャッシュ・フローは営業CFが64,429百万円（前期56,326百万円）、投資CFが△25,436百万円（同△24,066百万円、海外投資比率39.7%）、財務CFが△29,235百万円（同△34,322百万円）で、キャッシュ増減は10,127百万円のプラスとなった。
セグメント別の状況（2025年9月期 実績）
「国内スシロー事業」は売上収益265,903百万円（前期比11.6%増）、EBITDA33,065百万円（同18.8%増）、営業利益25,994百万円（同21.7%増）と増収増益。「海外スシロー事業」は売上収益131,420百万円（同42.6%増）、EBITDA27,487百万円（同70.9%増）、営業利益20,340百万円（同105.1%増）と大幅な増収増益となり、店舗数も182店から234店へ52店増加した。「京樽事業」は不採算店の閉店により売上収益23,425百万円（同2.2%減）と減収ながら、EBITDA1,200百万円（同28.9%増）、営業利益766百万円（同107.9%増）と収益性が改善。「国内杉玉事業」は売上収益8,153百万円（同19.8%増）と増収の一方、EBITDA592百万円（同6.6%減）、営業利益271百万円（同38.4%減）となった。なお、セグメント別のEBITDAおよび営業利益はロイヤリティ支払い前の数値である。
| セグメント | 指標 | 当期（FY25累計） | 前期（FY24累計） | 増減率（増減数） |
|---|---|---|---|---|
| 国内スシロー事業 | 売上収益 | 265,903百万円 | 238,173百万円 | 11.6% |
| 国内スシロー事業 | EBITDA | 33,065百万円 | 27,834百万円 | 18.8% |
| 国内スシロー事業 | 営業利益 | 25,994百万円 | 21,355百万円 | 21.7% |
| 国内スシロー事業 | 店舗数 | 659店 | 646店 | (13) |
| 海外スシロー事業 | 売上収益 | 131,420百万円 | 92,138百万円 | 42.6% |
| 海外スシロー事業 | EBITDA | 27,487百万円 | 16,085百万円 | 70.9% |
| 海外スシロー事業 | 営業利益 | 20,340百万円 | 9,915百万円 | 105.1% |
| 海外スシロー事業 | 店舗数 | 234店 | 182店 | (52) |
| 京樽事業 | 売上収益 | 23,425百万円 | 23,939百万円 | ▲2.2% |
| 京樽事業 | EBITDA | 1,200百万円 | 932百万円 | 28.9% |
| 京樽事業 | 営業利益 | 766百万円 | 368百万円 | 107.9% |
| 京樽事業 | 店舗数 | 208店 | 238店 | (▲30) |
| 国内杉玉事業 | 売上収益 | 8,153百万円 | 6,806百万円 | 19.8% |
| 国内杉玉事業 | EBITDA | 592百万円 | 634百万円 | ▲6.6% |
| 国内杉玉事業 | 営業利益 | 271百万円 | 439百万円 | ▲38.4% |
| 国内杉玉事業 | 店舗数 | 97店 | 89店 | (8) |
国内スシローの既存店売上前年同月比は、上期107.2%、下期112.9%、通期110.1%と高水準で推移した（FY24通期は114.2%）。前期の創業40周年記念販促による好業績で前年ハードルが高いなか、ブランド力・オペレーション力の強化と魅力的な販促の継続実施が寄与した。みさきブランドも通期の既存店売上高が前年同月比105.3%と順調に推移した。海外では、香港・台湾で出店を継続し業績好調を維持したほか、中国大陸で過去最高の日次売上を更新する店舗が相次ぎ全拠点で業績を大きく伸ばし、2025年4月には杭州市1号店を出店した。インドネシアでは今期4店舗を出店してFY24進出から8店舗に到達、マレーシアでも2月に1号店をオープンしている。
通期業績予想（2026年9月期）
中期経営計画FY26最終年度となるFY26/9は、連結売上収益4,850億円（FY25実績4,296億円、前期比12.9%増）、EBITDA595億円（同12.3%の利益率）、連結営業利益405億円（営業利益率8.4%）、当期利益（親会社の所有者に帰属する当期利益）240億円を計画する。前提となる経営指標は、EPS211.91円（FY25実績202.71円、+9.20円）、ROE22.7%（同26.9%、▲4.2%）、既存店売上昨対105.0%、出店数105～115店、原価率42.9%（同43.0%、▲0.1pt）、従業員給付費用率27.0%（同26.6%、+0.4pt）、その他販管費率21.6%（同21.9%、▲0.3pt）。設備投資は国内事業の強化と海外事業の拡大を目的に約364億円（国内約53%、海外約47%）を計画している。
| 項目 | FY26/9 予想 | FY25/9 実績 |
|---|---|---|
| 売上収益 | 4,850億円 | 4,296億円 |
| EBITDA | 595億円（12.3%） | 521億円（12.1%） |
| 営業利益 | 405億円（8.4%） | 361億円（8.4%） |
| 当期利益（親会社の所有者に帰属） | 240億円（4.9%） | 229億円（5.3%） |
| EPS | 211.91円 | 202.71円 |
| ROE | 22.7% | 26.9% |
| 既存店売上昨対 | 105.0% | 110.1% |
| 出店数 | 105~115店 | 85店 |
| 原価率 | 42.9% | 43.0% |
事業別のFY26予想は、国内スシローが売上収益2,850億円・EBITDA365億円・営業利益281億円・店舗数670～675店（FY25実績は売上収益2,659億円・EBITDA330億円・営業利益260億円・659店）。海外事業は売上収益1,700億円・EBITDA349億円・営業利益242億円・店舗数300～320店（FY25実績は売上収益1,314億円・EBITDA275億円・営業利益203億円・234店）で、過去最大となる出店ペースを目指す。京樽・みさきは売上収益210億円・EBITDA13億円・営業利益10億円、杉玉は売上収益90億円・EBITDA10億円・営業利益6億円を見込む。
株主還元
配当は、2025年9月期の期末配当から普通配当をこれまでの27.5円から7.5円引き上げ、1株当たり35.0円とする計画。2026年9月期も普通配当として1株当たり35.0円の配当を予想する。FY23/9の配当実績は1株当たり22.5円、FY24/9は普通配当27.5円に記念配当2.5円を加えた1株当たり30.0円だった。株主優待は、保有株式数に応じて年2回、国内の店舗で利用可能な優待割引券を贈呈しており、100株～199株で年2回合計6枚（3,300円相当、保有期間3年超は10枚・5,500円相当）、2,000株以上で60枚（33,000円相当、保有期間3年超は64枚・35,200円相当）となっている。
| 期 | 1株当たり配当 |
|---|---|
| FY23/9（実績） | 22.5円（普通配当22.5円） |
| FY24/9（実績） | 30.0円（普通配当27.5円＋記念配当2.5円） |
| FY25/9（計画） | 35.0円（普通配当35.0円） |
| FY26/9（予想） | 35.0円（普通配当35.0円） |
中期経営計画／トピック
中期経営計画FY26の重点課題については、FY25末時点で海外事業の売上比率が30%超に到達し、中国大陸では蘇州（12月）・杭州（4月）にスシローが初出店。インドネシアは8号店までオープンし、東南アジアで4つ目のマーケットとなるマレーシアでも2月に1号店をオープンした。北米ではFY26中のスシロー1号店オープンの準備を進めている。国内ではスシローのデジロー店舗数が123店舗まで拡大し、京樽は不採算店の閉店と厳選出店の推進で収益性が改善傾向、杉玉は出店が順調に推移し102店舗（海外7店舗含む）まで拡大した。持続可能な事業運営の基盤構築では、（株）マリンバースではまちの人工種苗の販売を開始したほか、国内スシローでグリーンエネルギーを5店舗（計164店舗／660店舗）、太陽光パネルを1店舗（計104店舗／660店舗）導入している。さらにFY2035ビジョンとして、売上高1兆円以上、営業利益率10%、ROE20%以上、海外売上構成比55%を掲げている。
※本記事はFOOD & LIFE COMPANIESが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
