※本記事は北の達人コーポレーションが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
株式会社北の達人コーポレーション（証券コード：2930）は2026年２月期（第25期）の決算を発表した。連結売上高は11,210百万円、営業利益は1,000百万円となり、いずれも業績予想を上回って着地した一方、前期比では新規顧客獲得の回復途上にあった影響で売上高・各段階利益ともに前年を下回った。新規顧客獲得人数はFY2025 3Qを底に5四半期連続で増加している。2027年２月期は連結売上高15,962百万円（前期比+42.4％）を見込む。
連結業績（当期実績）
2026年２月期の連結業績は、売上高11,210百万円（業績予想比+9.0％）、売上総利益8,484百万円（同+8.8％）、営業利益1,000百万円（同+11.6％、営業利益率8.9％）、経常利益1,037百万円（同+13.8％）、親会社株主に帰属する当期純利益695百万円（同+11.9％）で、いずれも業績予想を上回った。北の快適工房は新規顧客獲得が予想より好調に推移し広告宣伝費は増加したが、定期の積み上げやECモールの売上も好調だったため、業績予想に対しては増益で着地した。一方、前期（2025年２月期）との比較では、FY2024における北の快適工房の新規獲得減少とFY2025の緩やかな回復により定期顧客の売上積み上げが減少していたため、売上高・各段階利益ともに前年を下回った。
| 項目（百万円） | 当期（2026年2月期） | 前期（2025年2月期） | 増減 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 11,210 | 11,826 | ▲616（▲5.2％） |
| 売上総利益 | 8,484 | 8,966 | ▲482（▲5.4％） |
| 販売管理費 | 7,483 | 7,291 | +191（+2.6％） |
| 広告宣伝費 | 3,000 | 2,904 | +96（+3.3％） |
| 営業利益 | 1,000 | 1,675 | ▲674（▲40.3％） |
| 営業利益率 | 8.9％ | 14.2％ | ▲5.2pt |
| 経常利益 | 1,037 | 1,704 | ▲666（▲39.1％） |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 695 | 1,205 | ▲509（▲42.3％） |
事業別（北の快適工房 販売区分別）の状況
連結子会社である株式会社北の快適工房（個別）の販売区分別実績（4Q累計、対業績予想比）をみると、新規獲得の回復が続き、新規売上高は業績予想を+24.6％上回る1,736百万円となった一方、先行投資により新規売上の販売利益は▲1,857百万円（初回ROAS 64.0％）となった。定期売上・その他の売上高は6,410百万円（同+3.4％）、ECモール売上高は1,881百万円（同+14.7％）と、いずれも予想を上回った。北の快適工房全体では売上高10,028百万円（同+8.6％）、販売利益3,943百万円（同+3.6％）で着地した。
| 区分 | 項目（百万円） | 実績（4Q累計） | 業績予想 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 新規売上 | 売上高 | 1,736 | 1,393 | +24.6％ |
| 新規売上 | 販売利益 | ▲1,857 | ▲1,764 | ― |
| 定期売上・その他 | 売上高 | 6,410 | 6,202 | +3.4％ |
| 定期売上・その他 | 販売利益 | 4,782 | 4,677 | +2.2％ |
| ECモール売上 | 売上高 | 1,881 | 1,640 | +14.7％ |
| ECモール売上 | 販売利益 | 1,018 | 891 | +14.3％ |
| 北の快適工房 合計 | 売上高 | 10,028 | 9,235 | +8.6％ |
| 北の快適工房 合計 | 販売利益 | 3,943 | 3,805 | +3.6％ |
通期業績予想
2027年２月期の連結業績予想は、売上高15,962百万円（前期比+42.4％）、営業利益1,059百万円（同+5.9％、営業利益率6.6％）、経常利益1,080百万円（同+4.2％）、親会社株主に帰属する当期純利益734百万円（同+5.5％）。新規獲得の好調を背景に先行投資を積極化するため、売上高は大幅増収を見込む一方、各段階利益は微増にとどまる計画としている。
| 項目 | 予想（2027年2月期） | 前期（実績・2026年2月期） |
|---|---|---|
| 売上高 | 15,962百万円 | 11,210百万円 |
| 営業利益 | 1,059百万円 | 1,000百万円 |
| 営業利益率 | 6.6％ | 8.9％ |
| 経常利益 | 1,080百万円 | 1,037百万円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 734百万円 | 695百万円 |
株主還元
2026年２月期の1株当たり年間配当金は3.50円（前期と同額）、配当性向は70.1％（前期40.4％）だった。株主優待制度は、2026年２月末日現在の株主名簿に記載または記録された1単元（100株）以上を保有する株主が対象で、贈呈時期は2026年８月中旬頃を予定。内容は継続保有期間（１年未満／１年以上）に応じて異なり、当社サイトで使用可能な3,000円分の金券（１枚または２枚）に加え、継続保有１年以上の株主には2026年夏発売予定のソフトピール導入美容液『ヨイピール』を先行贈呈する。金券は税込3,300円以上の「北の快適工房」取扱商品（対象外品あり）に利用できる。
| 項目 | 当期（2026年2月期） | 前期（2025年2月期） |
|---|---|---|
| 1株当たり年間配当金 | 3.50円 | 3.50円 |
| 配当性向 | 70.1％ | 40.4％ |
| ROE | 8.7％ | 16.2％ |
| 自己資本比率 | 84.8％ | 85.9％ |
中期経営計画・トピック
「中期経営計画2028」ではFY2028までの3か年計画で連結売上高235億円・営業利益31億円の達成を目標としている。FY2026時点の各施策の進捗は、既存商品における売上高が達成率99.1％、新商品における売上高が達成率71.9％、LTV向上による売上高が達成率644.5％、新商品発売数が達成率100％（『リフィスト』『コロモ』の2商品）、SALONMOONは想定より販売が進まず達成率88.6％となった。また、中期経営計画には織り込んでいない取り組みとして、2025年12月1日にリバースチェーンコンサルティング株式会社（現 株式会社カラコンダイレクト）の全株式を取得し、達成率100％としている。
※本記事は北の達人コーポレーションが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
