※本記事はカウリスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
カウリスは2026年2月13日、2025年12月期通期の決算を発表した。売上高は14.00億円（前期比+14.3%）、営業利益は4.08億円（同△1.1%）、当期純利益は2.76億円（同+0.1%）となった。Fraud Alertのアップセル・クロスセルによるストック売上の増加が牽引した一方、新規事業Grid Data KYCへの投資が営業利益を圧迫した。2026年12月期は増収増益を計画し、株主還元では創業10周年を機に初の期末配当（1株当たり4.80円）を実施する。
業績（2025年12月期 実績）
2025年12月期の売上高は1,400百万円で前期比+14.3%増加した。トラフィック増加に伴うアップセルでストック売上が伸びたほか、モニタリング利用シーンの拡大によるクロスセルも寄与し、通期の契約社数は新規6社・解約5社で1社の純増となった。営業利益は408百万円（同△1.1%）、経常利益は409百万円（同+5.6%）、当期純利益は276百万円（同+0.1%）だった。自己資本は前期末比+25.9%の1,656百万円に伸長し、自己資本比率は75.9%（+10.9pt）と財務健全性は高い水準を維持した。
| 項目 | 当期(2025年12月期) | 前期(2024年12月期) | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,400百万円 | 1,225百万円 | +14.3% |
| 売上総利益 | 817百万円 | 774百万円 | +5.5% |
| 売上総利益率 | 58.3% | 63.2% | △4.9pt |
| 販管費 | 409百万円 | 362百万円 | +12.9% |
| 営業利益 | 408百万円 | 412百万円 | △1.1% |
| 営業利益率 | 29.1% | 33.7% | △4.6pt |
| 経常利益 | 409百万円 | 388百万円 | +5.6% |
| 当期純利益 | 276百万円 | 276百万円 | +0.1% |
主要KPI・事業の状況
25/12期Q4時点のARR（年間経常収益換算）は14.3億円で、22/12期Q4から25/12期Q4のCAGRは17.3%。ストック型収益の割合は93.0%に達し、契約企業数は48社（新規6社、解約5社で1社純増）、ARPUは249万円/月となった。25/12期通期の契約獲得高は13.2億円、25/12期Q4末の契約残高は5.8億円だった。
| 指標 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| ARR（Annual Recurring Revenue） | 14.3億円 | ARR成長率+17.3%（CAGR 22/12期Q4-25/12期Q4） |
| ストック型収益の割合 | 93.0% | 25/12期Q4 |
| 契約企業数 | 48社 | 25/12期Q4（新規6社、解約5社で純増1社） |
| ARPU | 249万円/月 | 25/12期Q4 |
| 契約獲得高 | 13.2億円 | 25/12期通期 |
| 契約残高 | 5.8億円 | 25/12期Q4 |
通期業績予想（2026年12月期）
2026年12月期はFraud Alertのアップセル・クロスセル双方の拡大を見込み、売上高を1,570百万円（前期比+12.1%）と計画する。なお、Grid Data KYCの売上高は不確実性が高いため保守的に計画へ織り込んでいない。営業利益は411百万円（同+0.7%）を計画するが、Grid Data KYCの固定費用等により営業利益率は26.2%（同△3.0pt）へ一時的に低下する見込み。経常利益は417百万円（同+1.7%）、当期純利益は282百万円（同+2.0%）を計画する。
| 項目 | 2026年12月期(予想) | 2025年12月期(実績) | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,570百万円 | 1,400百万円 | +12.1% |
| 売上原価 | 677百万円 | 583百万円 | +16.1% |
| 売上総利益 | 892百万円 | 817百万円 | +9.2% |
| 販管費 | 481百万円 | 409百万円 | +17.7% |
| 営業利益 | 411百万円 | 408百万円 | +0.7% |
| 営業利益率 | 26.2% | 29.1% | △3.0pt |
| 経常利益 | 417百万円 | 409百万円 | +1.7% |
| 当期純利益 | 282百万円 | 276百万円 | +2.0% |
株主還元
創業10周年の節目となった2025年12月期は事業の安定化を踏まえ初の配当を実施し、1株当たり期末配当金は4.80円、配当総額は31百万円、配当性向は11.1%だった。株主資本配当率（DOE）は2.0%で、今後もDOE1.5%以上を目安に安定配当を継続する方針。2026年12月期の期末配当は5.50円を予想しており、増配を見込む。
| 項目 | 2025年12月期 | 2026年12月期(予想) |
|---|---|---|
| 1株当たり期末配当金 | 4.80円 | 5.50円 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.90円 | 43.20円 |
| 配当総額 | 31百万円 | – |
| 配当性向 | 11.1% | 12.9% |
| 株主資本配当率（DOE） | 2.0% | – |
中長期の成長戦略・トピック
Grid Data KYCは2025年9月にリリースし、全国の一般送配電事業者10社と提携して電力契約情報を活用した本人確認サービスを展開している。クレジットカード会社や信用金庫、地方銀行等への導入商談が複数進行中で、2028年度中のサービス黒字化を目指す。会社は長期目標として売上高年平均成長率（CAGR）14%超、営業利益率40%を掲げており、Grid Data KYCの拡大とFraud Alertの継続的な成長により収益力向上を図る方針。
※本記事はカウリスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
