※本記事は長谷川香料が公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
長谷川香料は2025年9月期の連結業績において、売上高73,495百万円（前期比2.6%増）、営業利益8,515百万円（同9.1%減）となり、増収減益で着地した。日本・米国・中国・マレーシアの全主要拠点で増収を達成した一方、米国での販管費増加等が響き、営業利益は前期を下回った。当初計画に対しては売上高・営業利益とも未達となった。2026年9月期は売上高76,500百万円（同4.1%増）、営業利益9,430百万円（同10.7%増）の増収増益を見込んでいる。
連結業績（2025年9月期 実績）
売上高は前期比1,849百万円（2.6%）増の73,495百万円。営業利益は同856百万円（9.1%）減の8,515百万円となり、当初計画9,970百万円に対しては1,454百万円（14.6%）下回った。経常利益は9,288百万円（前期比4.5%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は6,921百万円（同3.9%減）だった。参考指標のEBITDAは13,938百万円（同3.2%減）。
| 項目 | 前期（実績） | 当期（当初計画） | 当期（実績） | 前期比 | 計画比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 71,645 | 74,300 | 73,495 | 1,849（2.6%） | △804（△1.1%） |
| 営業利益 | 9,371 | 9,970 | 8,515 | △856（△9.1%） | △1,454（△14.6%） |
| 経常利益 | 9,723 | 10,450 | 9,288 | △435（△4.5%） | △1,161（△11.1%） |
| 当期純利益 | 7,201 | 7,580 | 6,921 | △280（△3.9%） | △658（△8.7%） |
| EBITDA（参考） | 14,392 | 15,254 | 13,938 | △454（△3.2%） | △1,316（△8.6%） |
部門別・拠点別の状況
部門別売上高はフレーバーが65,828百万円（前期比3.4%増、当期売上高比率89.6%）、フレグランスが7,666百万円（同3.9%減、同10.4%）だった。連結売上高に占める海外売上高の割合は49.6%（前期48.5%）となった。拠点別では日本単体・中国・米国・マレーシアの主要拠点すべてで増収となったが、米国は既存顧客向け売上の伸び悩みと一過性のPMI（買収後統合）費用等による販管費増加により、営業利益が2.8億円の赤字（前期3.3億円の黒字）に転じた。中国・マレーシアは増収増益となった。
| 部門 | 前期（実績） | 当期（実績） | 増減額 | 増減率 | 当期売上高比率 |
|---|---|---|---|---|---|
| フレーバー | 63,669 | 65,828 | 2,159 | 3.4% | 89.6% |
| フレグランス | 7,975 | 7,666 | △309 | △3.9% | 10.4% |
| 合計 | 71,645 | 73,495 | 1,849 | 2.6% | 100.0% |
| 拠点 | 前期売上高（億円） | 当期売上高（億円） | 前期営業利益（億円） | 当期営業利益（億円） |
|---|---|---|---|---|
| 単体 | 423.6 | 425.4 | 49.1 | 39.3 |
| 中国 | 120.0 | 125.8 | 33.9 | 39.4 |
| 米国 | 151.4 | 158.9 | 3.3 | △2.8 |
| マレーシア | 21.3 | 22.9 | 4.1 | 4.7 |
通期業績予想（2026年9月期）
2026年9月期は、連結ベースで増収増益を見込む。各拠点で売上増による増益を見込んでおり、売上高は76,500百万円（当期比4.1%増）、営業利益は9,430百万円（同10.7%増）、経常利益は10,050百万円（同8.2%増）、当期純利益は7,320百万円（同5.8%増）を計画する。EBITDAは15,157百万円（同8.7%増）を見込む。為替レートは1米ドル145.00円（前期149.28円、2.9%円高）を前提とする。
| 項目 | 当期（実績） | 来期（予想） | 増減額 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 73,495 | 76,500 | 3,004 | 4.1% |
| 営業利益 | 8,515 | 9,430 | 914 | 10.7% |
| 経常利益 | 9,288 | 10,050 | 761 | 8.2% |
| 当期純利益 | 6,921 | 7,320 | 398 | 5.8% |
| EBITDA（参考） | 13,938 | 15,157 | 1,219 | 8.7% |
株主還元
配当については中間配当と期末配当の年2回の剰余金の配当を実施する方針。資本政策の見直しにより、従来の連結配当性向40%程度から連結株主資本配当率（DOE）3%以上を基準とする方針に変更した（2026年9月期中間配当より適用）。2026年9月期の1株当たり配当額は100円への増配を計画している。2025年9月期には約22億円の自己株式取得を実施した。（参考）配当性向は2025年9月期が43.7%、2026年9月期は計画で55.3%となる。
グローバル戦略・トピック
中期3ヵ年計画では、2028年9月期に売上高82,400百万円、営業利益9,600百万円を計画する。オーガニックな業績拡大に向け、2026年9月期から2028年9月期の3年間で約368億円の設備投資を計画する。中国では第3生産拠点となる新工場を建設中で2027年9月期の稼働を予定するほか、マレーシアでは新工場を建設し2026年12月の稼働を予定する。2025年11月10日には、ベトナムの香料会社Hoàng Anh Flavors and Food Ingredients Joint Stock Companyの買収を発表した（買収金額4,474百万円、同社の2024年度売上高1,332百万円、営業利益275百万円）。
※本記事は長谷川香料が公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
