※本記事はサンウェルズが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
サンウェルズは2026年3月期の連結業績で、売上高28,136百万円（前期比+6.2%）と増収を確保したものの、医療保険売上の低下や新規開設コストの増加、集客の遅れにより営業利益は△1,223百万円（前期1,114百万円）、経常利益は△2,168百万円（前期388百万円）といずれも赤字に転落した。当期純利益は△1,656百万円（前期△925百万円）で赤字幅が拡大したが、代表取締役社長からの寄付により予算比では上振れて着地した。パーキンソン病専門施設「PDハウス」は計画通り13施設を新規開設し、2026年3月末時点で56施設の運営体制となった。
業績（2026年3月期 実績）
EBITDAは654百万円（前期2,513百万円、前期比△74.0%）となった。医療保険売上の低下、新規開設に伴うコスト増加、集客の遅れにより収益性が低下したことが要因である（単位：百万円）。
| 項目 | 2025年3月期実績 | 2026年3月期実績 | 増減額 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 26,496 | 28,136 | +1,639 | +6.2% |
| EBITDA | 2,513 | 654 | △1,859 | △74.0% |
| 営業利益 | 1,114 | △1,223 | △2,337 | － |
| 経常利益 | 388 | △2,168 | △2,556 | － |
| 当期純利益 | △925 | △1,656 | △730 | － |
PDハウス事業の状況
2026年3月期はPDハウスを13施設新規開設し、計56施設（定員3,070名）の運営体制となった。既存施設の入居率は87%（2025年12月末86%→2026年3月末87%）、新規施設の入居率は45%（2025年12月末39%→2026年3月末45%）となった。採用者数は1,045名（うちリファラル採用147名）、離職率は17.3%で着地した。
| 項目 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| PDハウス施設数（2026年3月末） | 56施設 | 2025年3月末43施設 |
| 既存施設入居率（2026年3月末） | 87% | 2025年12月末86% |
| 新規施設入居率（2026年3月末） | 45% | 2025年12月末39% |
| 2026年3月期累計採用者数 | 1,045名 | うちリファラル147名 |
| 離職率 | 17.3% | － |
通期業績予想（2027年3月期）
2027年3月期は、2026年6月に適用される「包括型訪問看護療養費制度」の新設への対応に伴うビジネスモデルの見直しを進める。施設・本社の販管費見直し、人員配置基準の再設計、新規開設計画の中止による空床解消を通じて、2027年3月期中の黒字化を目指すとしている（単位：百万円）。
| 項目 | 2027年3月期通期予想 | 2026年3月期実績 |
|---|---|---|
| 売上高 | 28,872 | 28,136 |
| EBITDA | 2,402 | 654 |
| 営業利益 | 420 | △1,223 |
| 経常利益 | △854 | △2,168 |
| 当期純利益 | △1,060 | △1,656 |
財務状況
2026年3月末の総資産は45,633百万円（前期末比+6,639百万円）、純資産は6,972百万円（同△1,644百万円）となり、自己資本比率は15.2%（同△6.8pt）に低下した。営業キャッシュ・フローは△332百万円（前期1,883百万円）となり、フリー・キャッシュ・フローは△1,607百万円（前期△2,512百万円）であった。
| 項目 | 2025年3月末 | 2026年3月末 | 増減額 |
|---|---|---|---|
| 資産 | 38,994 | 45,633 | +6,639 |
| 負債 | 30,377 | 38,661 | +8,284 |
| 純資産 | 8,616 | 6,972 | △1,644 |
| 自己資本比率 | 22.0% | 15.2% | △6.8pt |
中期経営計画／トピック
診療報酬改定により、2026年6月から「包括型訪問看護療養費制度」が新設される。これに伴い医療保険売上の低下が見込まれるため、複数名訪問人員（看護補助者）を中心とした人員配置の見直しや賃料等の見直しを検討している。2027年3月期以降の新規開設計画は一定期間中止し、2026年3月期末時点の空床714床の解消と収益安定化を優先する方針である。
※本記事はサンウェルズが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
