ノエビアホールディングス

ノエビアホールディングス、2025年9月期は4期連続増収　当期純利益は2期連続で過去最高益を更新

決算サマリー 2026.09.06

※本記事はノエビアホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。

株式会社ノエビアホールディングスは2025年11月14日、2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日）の決算説明会資料を公表した。連結売上高は64,724百万円（前期比1.4%増）、営業利益は11,075百万円（同3.0%減）、経常利益は11,774百万円（同1.6%増）、親会社株主に帰属する当期純利益は8,030百万円（同0.8%増）。資料は「4期連続増収」「親会社株主に帰属する当期純利益は2期連続過去最高益を更新」と記載している。売上高営業利益率は17.1%で前期比0.8pt低下した。

資料のコーポレートデータによると、同社は東証プライム市場（Ticker:4928）に上場し、設立は2011年3月22日（1964年創業）、資本金は73億19百万円、連結子会社は国内6社・海外7社の計13社。従業員数は連結1,354名、株主数は27,519名（いずれも2025年9月末）、発行済株式数は34,156千株。事業は化粧品事業、医薬・食品事業、その他の事業（アパレル事業、航空関連事業）で構成される。

連結業績（2025年9月期実績）

P/Lの状況によると、売上原価は21,446百万円（前期比3.8%増）、売上総利益は43,278百万円（同0.3%増）、販売費及び一般管理費は32,202百万円（同1.5%増）となった。営業外損益は698百万円（前期171百万円）、特別損益は105百万円（前期24百万円）、税金等調整前当期純利益は11,879百万円（前期比2.2%増）、法人税等は3,849百万円（同5.5%増）だった。比率では売上高原価率33.1%（前期比0.8pt上昇）、売上高営業利益率17.1%（同0.8pt低下）、売上高経常利益率18.2%（同0.0pt）、売上高当期純利益率12.4%（同0.1pt低下）、売上高販管費率49.8%（同0.0pt）と記載されている。会社計画（予想値）との比較では、売上高が計画64,000百万円に対し1.1%上回り、営業利益は計画11,500百万円に対し3.7%下回った。経常利益は計画11,700百万円に対し0.6%、親会社株主に帰属する当期純利益は計画8,000百万円に対し0.4%それぞれ上回った。

業績要因として資料は、①化粧品事業が堅調に推移、②プロダクトミックスの変化、③営業外収益及び特別利益の増加の3点を挙げている。営業利益の増減要因を示すページでは、2024年9月期の11,423百万円に対し、売上増加による粗利増加が+122百万円、人件費増加が△259百万円、A&P低減が+73百万円、諸経費増加が△283百万円と示され、減益額を△347百万円としている。

項目	2025年9月期	2024年9月期	前期比（百万円）	前期比（%）
売上高	64,724百万円	63,823百万円	901	1.4
売上原価	21,446百万円	20,666百万円	779	3.8
売上総利益	43,278百万円	43,156百万円	122	0.3
販売費及び一般管理費	32,202百万円	31,733百万円	469	1.5
営業利益	11,075百万円	11,423百万円	△347	△3.0
営業外損益	698百万円	171百万円	527	307.5
経常利益	11,774百万円	11,594百万円	179	1.6
特別損益	105百万円	24百万円	80	329.5
税金等調整前当期純利益	11,879百万円	11,619百万円	260	2.2
法人税等	3,849百万円	3,648百万円	200	5.5
親会社株主に帰属する当期純利益	8,030百万円	7,970百万円	60	0.8
売上高営業利益率	17.1%	17.9%	－	△0.8pt

セグメント別の状況

化粧品事業は売上高50,525百万円（前期比1.5%増）、セグメント利益12,292百万円（同0.5%増）で、資料は「カウンセリング化粧品の売上堅調により、増収増益」としている。医薬・食品事業は売上高11,535百万円（同0.8%増）、セグメント利益980百万円（同20.4%減）で、「ドリンク増収、栄養補助食品の減収により減益」と記載されている。その他の事業は売上高2,664百万円（同1.8%増）、セグメント利益301百万円（同8.9%減）で、「アパレル・ボディファッション堅調、航空関連の微減収により減益」としている。2025年9月期の売上高構成比は化粧品事業78.1%、医薬・食品事業17.8%、その他の事業4.1%と示されている。

化粧品事業のうちカウンセリング化粧品では、新商品美容液スペチアーレ×ニューロジック薬用セラムとリポソームウルトラエースが売上に貢献したとしている。セルフ化粧品では、なめらか本舗が新商品発売と販路拡大により需要を取り込み堅調に推移、エクセルはトレンドとニーズに応じた新商品を発売、毛穴パテ職人・ニューボーンは新商品発売と拡販に注力、ノブはACアクティブシリーズのリニューアルにより堅調に推移したとしている。海外・OEMは増収と記載されている。

セグメント	指標	2025年9月期	2024年9月期	前期比（百万円）	前期比（%）
化粧品事業	売上高	50,525百万円	49,761百万円	763	1.5
化粧品事業	セグメント利益	12,292百万円	12,226百万円	66	0.5
医薬・食品事業	売上高	11,535百万円	11,443百万円	91	0.8
医薬・食品事業	セグメント利益	980百万円	1,230百万円	△250	△20.4
その他の事業	売上高	2,664百万円	2,618百万円	46	1.8
その他の事業	セグメント利益	301百万円	330百万円	△29	△8.9
連結	売上高	64,724百万円	63,823百万円	901	1.4

2025年9月期セグメント別の状況 — 出典：2025年9月期決算説明会 P.12

財政状態

2025年9月30日時点の資産合計は76,492百万円で、2024年9月30日時点の76,471百万円から21百万円増加した。流動資産は48,884百万円（1,263百万円減）で、現金及び預金が26,930百万円（2,293百万円減）、受取手形及び売掛金が12,110百万円（1,322百万円増）。固定資産は27,608百万円（1,285百万円増）で、有形固定資産が21,397百万円（1,489百万円増）、無形固定資産が1,184百万円（190百万円増）、投資その他の資産が5,026百万円（394百万円減）となった。負債合計は22,283百万円（281百万円減）、純資産合計は54,209百万円（302百万円増）で、自己資本比率は70.3%と前期の69.9%から0.4pt上昇した。

2026年9月期業績予想

2026年9月期の通期予想は、売上高65,000百万円（前期比0.4%増）、営業利益11,400百万円（同2.9%増）、経常利益11,800百万円（同0.2%増）、親会社株主に帰属する当期純利益8,200百万円（同2.1%増）。営業利益予想の増減要因を示すページでは、2025年9月期の11,075百万円に対し、売上増加による粗利増加が+122百万円、人件費増加が△10百万円、A&P増加が△12百万円、諸経費低減が+223百万円と示され、増益額予想を+325百万円としている。

2026年9月期の取り組みとして、化粧品事業は中核事業として収益性の向上を図るとし、カウンセリング化粧品では販売力の強化とお客さま接点の拡大、セルフ化粧品ではお客さまニーズを捉えた市場競争力の高い商品のタイムリーな提供を掲げている。店舗はノエビアビューティスタジオを全国各地に約2,000店舗、ノエビアサロンドスペチアーレを全国10店舗展開しているとしている。医薬・食品事業は独自性のある新商品発売とOEMの受注強化、その他の事業は収益性の向上を図るとし、アパレル・ボディファッションは新商品発売、航空関連は引き続き慎重に対応するとしている。

項目	2026年9月期（通期予想）	2025年9月期（実績）	前期比（百万円）	前期比（%）
売上高	65,000百万円	64,724百万円	276	0.4
営業利益	11,400百万円	11,075百万円	325	2.9
経常利益	11,800百万円	11,774百万円	26	0.2
親会社株主に帰属する当期純利益	8,200百万円	8,030百万円	170	2.1

株主還元

配当金・配当性向の推移によると、2025年9月期の1株当たり配当金は230円で配当性向は97.8%、2024年9月期は225円で96.4%だった。2026年9月期予想は230円で配当性向95.8%と示されている。資料は「14期連続増配」と記載し、「企業価値の最大化と収益性の向上による継続的・安定的な株主還元」を掲げている。なお同ページには、2011年9月期の配当性向は株式会社ノエビアの2011年9月期2Qと株式会社ノエビアホールディングスの2011年9月期の親会社株主に帰属する当期純利益の合算値により算出した旨の注記が付されている。本資料に自己株式取得・株主優待に関する記載はない。

項目	2024年9月期	2025年9月期	2026年9月期（予想）
1株当たり配当金	225円	230円	230円
配当性向	96.4%	97.8%	95.8%

中長期的な戦略

資料は「売上高、営業利益及び自己資本当期純利益率/ROEを重要な経営指標とし、企業価値の最大化と収益性の向上を実現してまいります。」とし、テーマに「グループ各事業の持続可能な経営による節度ある成長の実現」を掲げている。5つの方針として、①日本市場でのイノベーションと持続的利益創出、②ブランド価値の向上、③人材、組織の多様化加速、④研究開発・生産・物流の多様化加速による競争力強化、⑤変化に対応できる経営の推進を挙げている。ROEの推移では2025年9月期は15.0%で、2024年9月期の15.0%と同水準と示されている。

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