※本記事はギミックが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
ギミック（475A、東証スタンダード市場）が2026年5月15日に公開した2026年3月期決算説明資料（書き起こし）によると、当期の売上高は3,842百万円（前期比8.2%増）、営業利益は465百万円（同70.8%増）、経常利益は435百万円（同59.2%増）、純利益は307百万円（同59.7%増）となった。資料は「売上高から各段階利益において過去最高を達成」と記載している。同社は医療特化型プラットフォーマーとして医療情報メディア「ドクターズ・ファイル」「頼れるドクター」を運営しており、2025年12月19日に東証スタンダード市場へ上場、今回が上場後初めての決算となる。一方、2027年3月期は売上高4,120百万円と増収を計画しつつ、成長投資により営業利益300百万円（35.6%減）を見込んでいる。
業績（2026年3月期 実績）
資料の「決算概要 前期比」ページによると、売上高は3,842百万円（増減額+290百万円、増減率+8.2%）、売上総利益は3,146百万円（+266百万円、+9.3%）、営業利益は465百万円（+193百万円、+70.8%）、経常利益は435百万円（+161百万円、+59.2%）、純利益は307百万円（+114百万円、+59.7%）。売上高に対する比率は売上総利益率が81.1%から81.9%へ、営業利益率が7.7%から12.1%へ、経常利益率が7.7%から11.3%へ、純利益率が5.4%から8.0%へそれぞれ上昇した。資料は営業利益について「上場関連費用を含みながらも、十分な営業レバレッジが確保されて」いるとし、「売上拡大に対する追加的な費用が低い構造」と説明している。なお決算ハイライトのページでは、比較対象である2025年3月期の数値に「参考値」と付記されている。
| 項目 | 2026年3月期 | 2025年3月期 | 増減額 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,842百万円 | 3,552百万円 | +290百万円 | +8.2% |
| 売上総利益 | 3,146百万円 | 2,880百万円 | +266百万円 | +9.3% |
| 売上総利益率 | 81.9% | 81.1% | 開示なし | 開示なし |
| 営業利益 | 465百万円 | 272百万円 | +193百万円 | +70.8% |
| 営業利益率 | 12.1% | 7.7% | 開示なし | 開示なし |
| 経常利益 | 435百万円 | 273百万円 | +161百万円 | +59.2% |
| 純利益 | 307百万円 | 192百万円 | +114百万円 | +59.7% |
| 純利益率 | 8.0% | 5.4% | 開示なし | 開示なし |
資料の「決算概要 予想比」ページでは、2025年11月に発表した2026年3月期の通期予想に対し、売上高・各段階利益のすべてで達成したとしている。売上高の達成率は100.3%、営業利益は106.8%、経常利益は106.2%、純利益は104.5%であった。
| 項目 | 2026年3月期 通期予想 | 2026年3月期 通期実績 | 差異額 | 達成率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,830百万円 | 3,842百万円 | +12百万円 | 100.3% |
| 営業利益 | 435百万円 | 465百万円 | +29百万円 | 106.8% |
| 経常利益 | 410百万円 | 435百万円 | +25百万円 | 106.2% |
| 純利益 | 294百万円 | 307百万円 | +13百万円 | 104.5% |
収益構造（収入カテゴリ別）と主要KPI
資料は収益を「ストック収入」（月額課金サービスのドクターズ・ファイル）、「リピート収入」（年1回発行の医療情報マガジン 頼れるドクター）、「その他収入」の3カテゴリに区分している。2026年3月期実績では売上高38.4億円のうちストック収入が27.1億円で売上高の70.7%、リピート収入が8.0億円で21.0%、その他収入が3.1億円で8.3%を占める。ドクターズ・ファイルの顧客数は2026年3月期末時点で7,594件（うち新規導入1,088件）、ARPAは30.4千円、月次解約率は0.81%。頼れるドクターは当期に36版を発刊し、継続率は75.7%であった。なお継続率の注記には、オプション商品を除く収入ベースでの算出に変更し過去数値も修正した旨が記載されている。頼れるドクターのリピート収入額は2024年3月期671百万円、2025年3月期734百万円、2026年3月期806百万円と推移し、発行版数は2025年3月期の32版から36版へ増加した。ドクターズ・ファイルのARRは2026年3月期末時点で2,746百万円としている。
| 収入カテゴリ | 2026年3月期 売上高 | 売上高に占める割合 |
|---|---|---|
| ストック収入（ドクターズ・ファイル） | 27.1億円 | 70.7% |
| リピート収入（頼れるドクター） | 8.0億円 | 21.0% |
| その他収入 | 3.1億円 | 8.3% |
| 売上高 | 38.4億円 | 開示なし |
財政状態
貸借対照表のページによると、2026年3月期末の資産合計は3,302百万円（前期末1,630百万円、増減額+1,671百万円）。うち流動資産合計は2,947百万円（+1,716百万円）、現預金は2,066百万円（+1,621百万円）、売掛金は835百万円（+83百万円）。負債合計は880百万円（▲37百万円）、純資産合計は2,421百万円（+1,709百万円）で、自己資本比率は73%と記載されている。資料は「IPOにより財務基盤は盤石な水準に強化」と説明している。
2027年3月期 通期業績見通し
2027年3月期は売上高4,120百万円（前期比7.2%増）を計画する一方、営業利益は300百万円（35.6%減）、経常利益は303百万円（30.4%減）、純利益は232百万円（24.5%減）と減益を見込む。資料は売上高について「過去最高を17期連続で更新する」計画とし、減益の要因として成長投資を挙げている。営業利益の増減分析ページでは、2026年3月期の営業利益465百万円に対し、2027年3月期の営業利益見通しは成長投資前で620百万円、そこから第1の矢であるマーケティング投資140百万円と第3の矢である人的投資180百万円を投じ、成長投資後で300百万円になるとしている。資料は「2027年3月期は約3.2億円の投資を実行」と記載し、第2の矢である商品強化への投資は開発段階にあり当期損益への影響はないと注記している。頼れるドクターは新たに3版を発行して全国39版、医療連携ガイドブックは新たに1版を創刊して全国4版の発行を計画している。
| 項目 | 2027年3月期 予想 | 2026年3月期 実績 | 増減額 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,120百万円 | 3,842百万円 | +278百万円 | +7.2% |
| 営業利益 | 300百万円 | 465百万円 | ▲165百万円 | ▲35.6% |
| 営業利益率 | 7.3% | 12.1% | 開示なし | 開示なし |
| 経常利益 | 303百万円 | 435百万円 | ▲132百万円 | ▲30.4% |
| 純利益 | 232百万円 | 307百万円 | ▲75百万円 | ▲24.5% |
| 純利益率 | 5.6% | 8.0% | 開示なし | 開示なし |
成長戦略
資料は成長戦略として3点を示している。第1の戦略はドクターズ・ファイルのネットワーク効果の追求で、マーケティング強化、UI・UXへのAI導入による「Deep Matching」機能の開発、人材の質的・量的強化の「三本の矢」で構成される。Deep Matching機能は2028年3月期にドクターズ・ファイルへ搭載予定と記載されている。第2の戦略は既存顧客資産を活用したクロスセルの拡販、第3の戦略はAI活用による生産性向上で、原稿制作AIは2025年に、営業AIは本年1月に社内向けにローンチしたとしている。市場環境については、全国のクリニック数を約17万件、ドクターズ・ファイルの顧客数7,594件から算出したマーケットシェアを4.4%とし、屋外広告（OOH）マーケットの規模を推計で年額1,100億円としている（クリニック数に屋外広告利用割合53.7%を乗じた約9万件に、推計平均広告単価の月額10万円を乗じた自社推計と注記）。また医療機関専用情報共有アプリ「medipathy」は2026年3月末時点で2,275件の医療機関に導入されているとしている。
株主還元
株主還元について資料は、当面は成長戦略の実行を優先するとし、「持続的な事業成長」と「安定的な財務健全性」の両立が確保された段階より株主還元を検討する考えを示している。配当の実績・予想に関する具体的な記載は資料にない。あわせて、2027年3月期の減益はいわゆるJカーブによるもので翌期以降は増収増益を想定するとし、2030年3月期に今期比で営業利益3倍を目指すとしている。
※本記事はギミックが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
