※本記事はクスリのアオキホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
クスリのアオキホールディングスの2026年5月期は、売上高566,865百万円（前期比113.0%、計画比101.2%）、営業利益27,096百万円（前期比101.9%、計画比117.8%）と増収増益となった。ドラッグストア111店舗の新規出店に加え、M&AでSM37店舗を獲得（ミワ商店5店舗、スポット20店舗、キューピット12店舗）し店舗網を拡大した。当期純利益は17,133百万円で前期比96.3%。2027年5月期は売上高640,000百万円（前期比112.9%）、営業利益32,000百万円（前期比118.1%）を計画する。
連結業績（2026年5月期 実績）
売上高は計画比101.2%、前期比113.0%の566,865百万円となった。売上総利益率は26.4%で前期比▲0.1pt。販管費率は21.6%で前期比+0.4pt上昇した。営業利益は27,096百万円（計画比117.8%、前期比101.9%）、経常利益は27,722百万円（計画比122.1%、前期比100.8%）。当期純利益は17,133百万円（計画比110.5%、前期比96.3%）となった。
| 項目 | 2025年5月期 実績 | 2026年5月期 計画 | 2026年5月期 実績 | 計画比 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 501,470百万円 | 560,000百万円 | 566,865百万円 | 101.2% | 113.0% |
| 売上総利益 | 132,956百万円 | 144,263百万円 | 149,497百万円 | 103.6% | 112.4% |
| 販管費 | 106,354百万円 | 121,263百万円 | 122,400百万円 | 100.9% | 115.1% |
| 営業利益 | 26,601百万円 | 23,000百万円 | 27,096百万円 | 117.8% | 101.9% |
| 経常利益 | 27,513百万円 | 22,700百万円 | 27,722百万円 | 122.1% | 100.8% |
| 当期純利益 | 17,786百万円 | 15,500百万円 | 17,133百万円 | 110.5% | 96.3% |
商品部門別の状況
フードは生鮮改装効果の一巡影響を受けつつも新店増加により売上高が伸長し、構成比53.2%（前期比117.2%）となった。うち内生鮮は71,409百万円（前期比121.4%）。ヘルスはインフルエンザ・花粉症商材の前年売上水準が高いなかでも売上高が伸長（前期比104.4%）。ビューティは夏物商材の好調と単価上昇により前期比106.9%。ライフは洗剤等の大容量化に伴う単価上昇により前期比108.0%。調剤は開局数増加に伴い前期比115.3%となった。
| 部門 | 2025年5月期 実績（百万円） | 構成比 | 2026年5月期 実績（百万円） | 構成比 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|---|
| ヘルス | 44,392 | 8.9% | 46,367 | 8.2% | 104.4% |
| ビューティ | 60,243 | 12.0% | 64,412 | 11.4% | 106.9% |
| ライフ | 87,689 | 17.5% | 94,726 | 16.7% | 108.0% |
| フード | 257,260 | 51.3% | 301,526 | 53.2% | 117.2% |
| 内生鮮 | 58,837 | 11.7% | 71,409 | 12.6% | 121.4% |
| 調剤 | 51,885 | 10.3% | 59,831 | 10.6% | 115.3% |
| 合計 | 501,470 | 100.0% | 566,865 | 100.0% | 113.0% |
エリア別の状況
北信越以外のエリアでの売上構成比は前期末の57.6%から59.8%へ2.2pt上昇し、全エリアを通して販売が好調だった。四国は前期比197.5%と伸長し、東北も前期比131.6%となった。北信越は前期比107.2%で構成比40.2%（前期42.4%）。
| エリア | 2025年5月期 実績（百万円） | 構成比 | 2026年5月期 実績（百万円） | 構成比 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 北信越 | 212,789 | 42.4% | 228,151 | 40.2% | 107.2% |
| 東北 | 36,166 | 7.2% | 47,583 | 8.4% | 131.6% |
| 関東 | 118,684 | 23.7% | 131,455 | 23.2% | 110.8% |
| 東海 | 81,626 | 16.3% | 88,752 | 15.7% | 108.7% |
| 関西 | 41,851 | 8.3% | 50,473 | 8.9% | 120.6% |
| 四国 | 10,352 | 2.1% | 20,447 | 3.6% | 197.5% |
| 合計 | 501,470 | 100.0% | 566,865 | 100.0% | 113.0% |
出店・M&Aの状況
2026年5月期はドラッグ店舗111店舗を新規出店し、8店舗を退店した。調剤薬局は38薬局を開局、9薬局を閉局し（38薬局のうち1薬局のみSM店舗に併設）、期末の調剤併設率は62.5%（前期末66.1%）となった。M&AによりSM37店舗を獲得（ミワ商店5店舗、スポット20店舗、キューピット12店舗）。2026年5月期時点で21社のM&Aを実施し、合計売上高1,303億円、店舗数167店舗となった。当期の年間111店舗（自社73・M&A38）の出店は過去最高であり、総投資額も過去最高の486億円となった。
通期業績予想（2027年5月期）
2027年5月期は売上高640,000百万円（前期比112.9%）、売上総利益率26.1%（前期比▲0.3pt）、販管費率21.1%（前期比▲0.5pt）を計画する。営業利益は32,000百万円（前期比118.1%、率5.0%）、経常利益は30,800百万円（前期比111.1%）、当期純利益は19,000百万円（前期比110.9%）を見込む。既存店売上高前提は通期104.1%（上期102.9%、下期105.4%）。
| 項目 | 2026年5月期 実績 | 2027年5月期 計画 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 566,865百万円 | 640,000百万円 | 112.9% |
| 売上総利益 | 149,497百万円 | 167,317百万円 | 111.9% |
| 販管費 | 122,400百万円 | 135,317百万円 | 110.6% |
| 営業利益 | 27,096百万円 | 32,000百万円 | 118.1% |
| 経常利益 | 27,722百万円 | 30,800百万円 | 111.1% |
| 当期純利益 | 17,133百万円 | 19,000百万円 | 110.9% |
第4次中期経営計画
会社は2035年5月期に売上高1兆円（小売業トップ20）を掲げる50周年ビジョンを策定し、2026.5期～2030.5期を対象とする第4次中期経営計画では2030年5月期に売上高8,000億円、営業利益440億円（率5.5%）を目標とする。5年間で出店400店舗（M&A込）を計画し、成長投資額は2026.5期～2030.5期累計で2,000億円（2021.5期～2025.5期は1,550億円）。重点戦略として生鮮ノウハウの向上、収益構造の強化、M&Aの推進を掲げる。
株主還元
2026年5月期末に40周年記念配当（＋40円）を実施し、配当性向を30%に引き上げた。自己株式取得600万株（240億円）を決議。安定的かつ継続的な増配を基本とし、配当性向30%を基本とする配当方針を掲げる。
※本記事はクスリのアオキホールディングスが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
