※本記事はTENTIALが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
TENTIALは決算期を1月から8月に変更しており、2025年8月期は2025年2月から8月までの7カ月間の変則決算となった。同期間の実績は売上高11,134百万円、営業利益1,167百万円、当期純利益817百万円で、通期計画に対する達成率はそれぞれ101.1%、102.2%、100.7%となり、いずれも計画を上回って着地した。過年度との比較可能性を確保するため12カ月換算した数値でも、売上高19,389百万円・営業利益2,276百万円は前期（12カ月換算）から大きく伸長し、12カ月換算での過去最高を達成するとともに、通期計画（12カ月換算）も達成した。
業績（2025年8月期 実績）
25/8期通期（2025年2月-8月）の実績は、売上高11,134百万円（通期計画比101.1%）、営業利益1,167百万円（同102.2%）、当期純利益817百万円（同100.7%）となり、売上高・営業利益ともに前年同期比で高い成長を実現した。
| 項目 | 25/8期実績(2025年2-8月) | 通期計画比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 11,134百万円 | 101.1% |
| 営業利益 | 1,167百万円 | 102.2% |
| 当期純利益 | 817百万円 | 100.7% |
過年度との比較可能性の観点から12カ月換算した業績は次の通り。24/8期（2023年9月-2024年8月、決算期変更に伴う参考値）との比較で、売上高は+149.0%、営業利益は+248.3%となり、25/8期通期計画（12カ月換算）に対する達成率もそれぞれ100.6%、101.1%だった。
| 項目 | 24/8期実績(12カ月換算) | 25/8期実績(12カ月換算) | 前年比 | 計画比 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,788百万円 | 19,389百万円 | +149.0% | 100.6% |
| 売上総利益 | 5,398百万円 | 14,141百万円 | +162.0% | 100.9% |
| 売上総利益率 | 69.3% | 72.9% | +3.6pt | +0.1pt |
| 営業利益 | 653百万円 | 2,276百万円 | +248.3% | 101.1% |
| 営業利益率 | 8.4% | 11.7% | +3.3pt | – |
| 経常利益 | 651百万円 | 2,248百万円 | +245.2% | 100.8% |
| 当期純利益 | 583百万円 | 1,633百万円 | +179.8% | 100.5% |
チャネル別売上構成
販売チャネル別の売上高比率（25/8期）は、EC（自社EC及び他社ECモール）が74.1%、直営店舗が16.1%、卸売・その他が9.8%となり、オンライン中心の販売構成となっている。自社チャネル（EC及び直営店舗）経由の売上高比率は90.5%（25/8期第2四半期時点）に達し、高い売上総利益率を実現できるモデルとしている。商品別では、主力のリカバリーウェア「BAKUNE」が売上高の86%を占め、その他カテゴリが14%。BAKUNE以外の商品も、寝具・WORKカテゴリが前年比1.5倍、FOOTカテゴリが同3.8倍の売上高成長を遂げた。
| チャネル | 売上高比率(25/8期) |
|---|---|
| EC | 74.1% |
| 直営店舗 | 16.1% |
| 卸売・その他 | 9.8% |
通期業績予想（2026年8月期）
2026年8月期は引き続き増収増益を計画している。25/8期実績（12カ月換算）との比較で、売上高は+44.6%の28,046百万円、営業利益は+32.7%の3,020百万円、経常利益は+33.8%の3,007百万円、当期純利益は+25.8%の2,054百万円を見込む。営業利益率は前期比0.9pt低下し10.8%となる見通しで、ブランド価値向上のための広告投資（+2.1pt）や研究開発費の増加（+0.6pt）が要因である一方、売上伸長による固定費率の改善（-1.8pt）を織り込んでいる。なお、購入単価は2025年8月期に前期比約20%上昇したが、2026年8月期は前期同水準を業績予想に織り込んでいる。
| 項目 | 25/8期実績(12カ月換算) | 26/8期計画 | 前期比増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 19,389百万円 | 28,046百万円 | +44.6% |
| 営業利益 | 2,276百万円 | 3,020百万円 | +32.7% |
| 営業利益率 | 11.7% | 10.8% | △0.9pt |
| 経常利益 | 2,248百万円 | 3,007百万円 | +33.8% |
| 当期純利益 | 1,633百万円 | 2,054百万円 | +25.8% |
株主還元・株主優待
同社は株主への日頃の感謝と商品理解の促進を目的に、株主優待制度を導入した。対象は1単元（100株）以上を継続して6カ月以上保有する株主で、毎年2月末日・8月末日を基準日として、保有株式数に応じたマイル（100株~199株で2,000マイル、200株~499株で6,000マイル、500株以上で12,000マイル）を、自社公式オンラインストア及び直営店舗で利用できる仕組みとなっている。本資料に配当についての記載はない。
成長戦略・トピック
成長戦略としては、既存カテゴリ（BAKUNE等）の継続成長、新規カテゴリへの参入、国内における認知拡大、海外市場における更なる成長を柱に掲げる。ブランド認知率は18.3%にとどまっており、国内主要ブランドと同水準の60%を目指すとしている。また2024年5月に導入した会員プログラム「TENTIAL Club」により、初回購入者の3カ月LTVは導入前の21,561円から導入後25,790円へと120%に増加した。海外では2024年8月21日から9月17日にかけて上海高島屋でポップアップストアを展開するなど、海外市場での販売検証を進めている。
※本記事はTENTIALが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
