※本記事はスターゼンが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
スターゼン株式会社は2026年5月20日、2026年3月期通期の決算を発表した。売上高は4,482億円（前期比+2.8%）、営業利益は87億円（同▲3.1%）、経常利益は110億円（同+3.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益は83億円（同▲31.6%）だった。食肉相場高値等によるコスト上昇分を価格転嫁したことに加え、国産豚肉・和牛輸出・ハンバーグの取扱量増加により増収となった一方、営業利益は人件費・物流費等のコスト増加分を販売利益の拡大でカバーできず減益となった。経常利益は持分法利益が好調で増益となり、当期純利益は前期に計上した固定資産の売却益の反動で減益となった。
連結業績（2026年3月期 実績）
売上総利益は441億円（対売上高利益率9.9%）で、前期の418億円（同9.6%）から22億円増加した。営業利益は87億円（同2.0%）で前期比2億円の減少、経常利益は110億円（同2.5%）で前期比3億円の増加となった。税前利益は115億円（同2.6%）で前期の175億円（同4.0%）から60億円減少し、親会社株主に帰属する当期純利益は83億円（同1.9%）で前期の121億円（同2.8%）から38億円減少した。資料が示すKPI実績は、EBITDA130億円（目標120億円）、ROE9.0%（目標8%以上）、ROIC5.7%（目標5.5%以上）、自己資本比率47.4%（目標40%以上）だった。
| 項目 | 2025年3月期(億円) | 2026年3月期(億円) | 増減額(億円) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,361 | 4,482 | +121 |
| 売上総利益 | 418(9.6%) | 441(9.9%) | +22 |
| 営業利益 | 90(2.1%) | 87(2.0%) | ▲2 |
| 経常利益 | 106(2.4%) | 110(2.5%) | +3 |
| 税前利益 | 175(4.0%) | 115(2.6%) | ▲60 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 121(2.8%) | 83(1.9%) | ▲38 |
品目別売上高の状況
品目別の売上高では、国産食肉が1,902億円（前期比+5.3%）、加工食品が846億円（同+8.0%）と伸長した一方、輸入食肉は1,597億円（同▲1.8%）、ハム・ソーセージは83億円（同▲8.8%）となった。その他は51億円（同▲0.1%）で、合計は4,482億円（同+2.8%）だった。
| 品目 | 2025年3月期(億円) | 2026年3月期(億円) | 増減額(億円) | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 国産食肉 | 1,807 | 1,902 | +95 | +5.3% |
| 輸入食肉 | 1,625 | 1,597 | ▲28 | ▲1.8% |
| 加工食品 | 783 | 846 | +62 | +8.0% |
| ハム・ソーセージ | 91 | 83 | ▲8 | ▲8.8% |
| その他 | 51 | 51 | ▲0 | ▲0.1% |
| 計 | 4,361 | 4,482 | +121 | +2.8% |
通期業績予想（2027年3月期）
2027年3月期の業績予想は、売上高4,700億円（当期比+4.9%）、営業利益92億円（同+5.0%）、経常利益114億円（同+3.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益85億円（同+1.9%）とした。資料は通期見通しのポイントとして、オサベフーズ子会社化を含むこれまでの投資の一部がシナジーを発揮しはじめ収益が増加すること、人件費・物流費・中東情勢の影響等でコストが増加すること、輸出・加工食品を強化することを挙げている。
| 項目 | 2026年3月期(実績・億円) | 2027年3月期(予想・億円) | 通期対比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,482 | 4,700 | +4.9% |
| 営業利益 | 87 | 92 | +5.0% |
| 経常利益 | 110 | 114 | +3.4% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 83 | 85 | +1.9% |
株主還元
配当方針はDOE3.0%を目指し、安定的かつ継続的に配当を拡充するとしている。中間配当を導入し、利益の還元機会を拡充した。2026年3月期の一株あたり配当金は43円（株式分割前換算で129円）、DOEは2.7%、連結配当性向は29.5%だった。2027年3月期は一株あたり配当金50円（同150円）、DOE2.9%、連結配当性向33.6%を予想している。キャッシュアロケーション計画では、24/3期～26/3期の3年間で営業キャッシュフロー190億円に対し株主還元70億円、27/3期～31/3期の5年間で営業キャッシュフロー700億円に対し株主還元200億円以上を計画しており、DOE3.0%目標の早期達成とさらなる拡充、機動的な自己株式取得の検討を掲げている。
| 期 | 一株あたり配当金(円) | DOE | 連結配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 21.67(65) | 2.1% | 21.1% |
| 2023年3月期 | 25(75) | 2.2% | 19.5% |
| 2024年3月期 | 26.67(80) | 2.1% | 20.7% |
| 2025年3月期 | 36.67(110) | 2.6% | 17.6% |
| 2026年3月期 | 43(129) | 2.7% | 29.5% |
| 2027年3月期(予想) | 50(150) | 2.9% | 33.6% |
中期経営計画2030
中期経営計画2025は、商品の高付加価値化と好調な和牛の輸出等を背景に、売上高・経常利益・EBITDA・ROEの当初目標をすべて達成したとしている。中期経営計画2030では、海外市場における「グローバルサプライチェーンの構築」と国内市場における「市場動向を捉えた販売体制最適化」を戦略の柱に掲げ、将来の収益拡大に向けた先行投資として5年間で700億円を計画している（中期経営計画2025の5年間投資実績400億円から拡大）。利益計画では、海外展開の加速と国内の安定収益確保により、2031年以降に経常利益160億円を目指すとし、経常利益に占める海外比率を5%から15%に高める計画としている。
※本記事はスターゼンが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
