※本記事はプレイドが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
プレイドは2025年9月期（2024年10月～2025年9月）の連結業績を発表した。通期売上高は前期比+21.9%の13,396百万円、KARTEの販売を中心とするサブスクリプション売上高は同+22.0%の11,028百万円と順調に成長した。調整後営業利益は同+218.1%の1,632百万円となり、プレイド単体の収益力向上が全体を牽引し、5月に上方修正した計画も上回って着地した。
連結業績（2025年9月期 通期実績）
サービス及びコンサル等売上高は同+21.4%の2,369百万円。短期プロジェクトが多いコンサル事業は想定をやや下回ったが、KARTEの利活用を促進するサービス事業は年度を通して好調に推移し、KARTEを取り巻く事業環境は良好な状態が継続したとしている。調整後営業利益率は12.2%（前期比+7.5pt）となった。
| 項目 | 2024年9月期実績 | 2025年9月期期初計画 | 2025年9月期5月修正計画 | 2025年9月期実績 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（連結） | 10,992百万円 | 13,575百万円 | 13,575百万円 | 13,396百万円 | +21.9% |
| サブスクリプション売上高 | 9,042百万円 | 開示なし | 開示なし | 11,028百万円 | +22.0% |
| サービス及びコンサル等売上高 | 1,951百万円 | 開示なし | 開示なし | 2,369百万円 | +21.4% |
| 調整後営業利益（連結） | 513百万円 | 876百万円 | 1,490百万円 | 1,632百万円 | +218.1% |
| 調整後営業利益率 | 4.7% | 6.5% | 11.0% | 12.2% | +7.5pt |
収益性指標の推移（長期財務モデル）
資料は「2020年12月の上場時に目標として掲げた長期財務モデルを2025/9期で達成」「2023/9期以降の大幅な生産性向上によって、当時の想定に比べて2-3期早い前倒し達成」としている。今後は既存事業と新規事業への適切な投資配分を通じて、連結ベースでの持続的な売上成長と利益率向上の両立を目指すとしている。なお、2022/9期までの数値はプレイド単体及び受注損失引当金控除前、2023/9期以降はKARTE領域及び受注損失引当金控除後、RightTouch社とのグループ内取引調整後の値である。
| 指標 | 2022年9月期 | 2023年9月期 | 2024年9月期 | 2025年9月期 | 長期財務モデル水準 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上総利益率 | 74.8% | 75.9% | 75.9% | 74.3% | 75-80% |
| S&M比率 | 49.0% | 44.2% | 31.9% | 26.6% | 25-30% |
| R&D比率 | 22.2% | 19.7% | 19.5% | 16.9% | 18-20% |
| G&A比率 | 10.3% | 11.6% | 9.5% | 8.0% | 8-10% |
| 営業利益率 | △6.6% | 0.4% | 15.0% | 22.9% | 20-25% |
KPI（ARR・NRR・顧客社数等）の状況
資料によれば、ARR（Annual Recurring Revenue）は各期末の月次サブスクリプション売上高を12倍して算出する指標。連結ARRは前期比+20.6%で着地し、概ね想定通りに推移した。NRR（Net Revenue Retention）は、1年以上契約している既存顧客の月次サブスクリプション売上高を前年同月の月次サブスクリプション売上高で割った指標（四半期末月実績値）で、プレイド単体ベースの顧客全体のNRRは2025年9月期第4四半期末時点で105.1%だった。会社はARR1,000万円以上の顧客との取引強化を通じてNRRの向上を図るとしている。エンタープライズ企業との取引状況としては、2025年9月時点でARR1,000万円以上の顧客社数は237社（うちARR1億円超が13社）で、当社が定める一定の売上基準を満たすターゲット企業群約2,500社に対して新規獲得の余地が大きいとしている。
| 指標 | 値 | 基準日等 |
|---|---|---|
| 連結ARR成長率（前期比） | +20.6% | 2025年9月末（第4四半期実績） |
| プレイド単体ARR成長率（前期比） | +15.1% | 2025年9月末（第4四半期実績） |
| 顧客全体のNRR（プレイド単体） | 105.1% | 2025年9月期第4四半期末実績値 |
| ARR1,000万円以上の顧客社数 | 237社 | 2025年9月時点 |
| うちARR1億円超の顧客社数 | 13社 | 2025年9月時点 |
| ARR1,000万円以上の顧客層の平均ARR | 約4,000万円 | 2025年9月時点 |
資金調達・M&A
2025年9月末から10月にかけて、合計40億円の銀行借入を実施した。資料はデットファイナンスの活用等を通じてグループ全体の提供価値向上に資するM&Aや資本効率向上を積極的に推進していくとしている。また、プロフェッショナルサービスの強化・拡張に向けてCloudFit社を買収した（2025年11月12日付適時開示「株式会社CloudFitの株式取得による子会社化に関するお知らせ」）。
通期業績予想（2026年9月期）
会社は2026年9月期について、来年度以降の売上高成長加速に向けた成長投資期と位置づけている。通期売上高は前期比+20.0%の16,081百万円、調整後営業利益は2,025百万円（利益率12.6%）を見込む。第1四半期は売上高が前年同期比+15.0%の3,669百万円、調整後営業利益は381百万円を見込む。サブスクリプション売上高は前年同期比+20.0%程度となる見込みである一方、サービス及びコンサル等売上高は単発のコンサル事業の見直しを進めているため横ばいで推移する見通しとしている。なお、CloudFit社の連結子会社化に伴う業績影響額は本予想には含まれておらず、精査が完了次第アップデート予定としている。前頁の採用進捗によって業績が変わりうるため、将来見通しの透明性向上の観点から翌四半期の予想も開示するとしている。
| 項目 | 2025年9月期実績(第1四半期) | 2025年9月期実績(通期) | 2026年9月期計画(第1四半期) | 2026年9月期計画(通期) |
|---|---|---|---|---|
| 売上高（連結） | 3,190百万円 | 13,396百万円 | 3,669百万円 | 16,081百万円 |
| 前期比 | +26.0% | +21.9% | +15.0% | +20.0% |
| 調整後営業利益（連結） | 476百万円 | 1,632百万円 | 381百万円 | 2,025百万円 |
| 調整後営業利益率 | 14.9% | 12.2% | 10.4% | 12.6% |
※本記事はプレイドが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
