※本記事はバリューゴルフが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
株式会社バリューゴルフは2026年3月13日付で2026年1月期の決算説明資料を公表した。売上高は4,426百万円で前期比7.2%増となった一方、営業利益は53百万円で前期比41.0%減、経常利益は39百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は19百万円の損失となった。資料は、売上高において堅調な成長を実現したものの、不動産事業の収益が2027年1月期に延期となったことおよびAI活用を中心とした先行投資により利益面が圧迫される形となり、2025年1月期に投資した有価証券に係る減損損失を計上したことにより業績予想を下回る結果となったと記載している。
連結業績（2026年1月期 実績）
資料は営業利益の減少要因として、AI開発、店舗移転、広告宣伝等の積極的な投資の実施を挙げている。親会社株主に帰属する当期純利益については、投資有価証券に係る特別損失47百万円を計上したと記載している。経常利益と当期純利益については資料に増減率の印字がないため、増減欄は「開示なし」とした。
| 項目 | 2026年1月期 | 2025年1月期 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,426百万円 | 4,127百万円 | 前期比7.2%増 |
| 営業利益 | 53百万円 | 90百万円 | 前期比41.0%減 |
| 経常利益 | 39百万円 | 74百万円 | 開示なし |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | ▲19百万円 | 5百万円 | 開示なし |
事業セグメント別の状況
ゴルフ事業について資料は、「1人予約ランド」の着実な成長に加え、ゴルフ用品販売における販売チャネル拡充等の施策により売上高は堅調に推移したと記載している。一方でゴルフ用品販売では商品仕入における単価の高騰やモール手数料等の販売コスト増により利益が圧迫され、AIを活用した新サービスやリピ増くんDXの開発、ジーパーズ新橋店の移転等の投資活動を行った結果、セグメント利益は前期と同水準での着地になったとしている。トラベル事業では、株式会社エスプリ・ゴルフに人的リソースを追加し、同社オリジナルのハイエンド旅行商品の売上が大幅に伸長したこと、株式会社産経旅行でインバウンドツアー専用WEBサイトを開設したことを挙げている。その他の事業は広告メディア制作事業を行う株式会社スクラムとAI技術によるDX推進を行う株式会社ノアで構成され、2024年5月に株式会社ノアがグループに加わり同社の利益が上乗せされた一方、広告メディア制作事業では主要媒体のWEBへの完全移行により当期の利益は減少したと記載している。なお、下表の各事業の数値は資料の各事業ページに印字された値であり、資料には各事業の合計行や調整額の記載はない。
| セグメント | 指標 | 2026年1月期 | 2025年1月期 |
|---|---|---|---|
| ゴルフ事業 | 売上高 | 3,502百万円 | 3,423百万円 |
| ゴルフ事業 | セグメント利益 | 492百万円 | 504百万円 |
| トラベル事業 | 売上高 | 664百万円 | 516百万円 |
| トラベル事業 | セグメント利益 | 41百万円 | 38百万円 |
| その他の事業 | 売上高 | 327百万円 | 231百万円 |
| その他の事業 | セグメント利益 | 14百万円 | 5百万円 |
ゴルフ事業「1人予約ランド」の主要指標
資料は、15周年を迎えた「1人予約ランド」について会員数、総予約者数ともに引き続き増加傾向が継続しているとし、プレー代金の高止まりや猛暑・降雪等の影響によりゴルフ場利用者数はやや減少しているものの、1人予約ランドの総予約件数は8.9%増になったと記載している。この8.9%増は総予約者数ではなく総予約件数についての伸び率である。またゴルフ用品販売については、グローバルなサプライチェーンの混乱に伴う仕入価格の上昇、および物流費・決済手数料等の高騰が営業利益を圧迫しているとしている。
| 指標 | 2026年1月期 | 2025年1月期 |
|---|---|---|
| 契約コース数 | 1,298コース | 1,283コース |
| 総予約者数 | 3,749千人 | 3,444千人 |
| 総予約件数の前期比 | 8.9%増 | 開示なし |
2027年1月期 業績予想
資料は2027年1月期について、収益性改善とグループのサービス拡充を実現する一年と位置づけ、不動産事業の収益化、AI活用サービスのカットオーバー、本社移転を着実に実行することにより売上高50億円、営業利益2.2億円を達成するとしている。当期純利益の予想については、本社移転に係る一時的費用の織り込みを比較欄に記載している。なお、予想値を掲載したP.27の表ヘッダーは「2027年1月期実績」と印字されているが、同ページの見出しおよびP.6の同じ数値は「業績予想」として記載されている。
| 項目 | 2027年1月期予想 | 2026年1月期実績 |
|---|---|---|
| 売上高 | 5,000百万円 | 4,426百万円 |
| 営業利益 | 220百万円 | 53百万円 |
| 経常利益 | 190百万円 | 39百万円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 110百万円 | ▲19百万円 |
成長戦略とトピック
資料は2027年1月期の重要施策として、不動産事業の本格的な収益化、AI活用サービスのカットオーバー、戦略的な本社移転の実行、戦略的M&Aによる事業領域の拡大の4点を挙げている。不動産事業については前期（2026年1月期）より着手し、三重県伊勢市における蓄電池施設開設のプロジェクトに戦略的に取り組んだとしている。本社移転については、事業拡大およびグループシナジーの最大化を見据え、2026年夏に本社を千代田区神田神保町へ移転することを計画していると記載している。またグループ会社である株式会社ノア内にAI活用研究所を設立し、「リピ増くんDX」でAI活用のテストを行っており、今後はゴルフ用品販売にも展開する予定としている。本資料には配当に関する記載がないため、株主還元に関する項目は設けていない。
※本記事はバリューゴルフが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
