※本記事は丸一鋼管が公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
丸一鋼管の2026年3月期（通期）連結業績は、売上高243,764百万円（前期比6.8%減）、営業利益32,043百万円（同39.8%増）、経常利益34,248百万円（同28.5%増）、親会社株主に帰属する当期純利益26,676百万円（同1.3%減）だった。北米事業の回復により営業利益は通期計画（31,500百万円）を上回った。4Qには政策保有株式の売却により特別利益として58億円を計上している。2027年3月期は営業利益36,900百万円（前期比4,857百万円増）を計画する。
連結業績（当期 実績）
売上高は前期比で日本が7.1%減、アジアが18.3%減となった一方、北米は6.0%増と増収を確保した。日本は単体の販売数量減少（1.6%減）と販売単価下落により6.8%減、丸一ステンレス鋼管も11.8%減となった。営業利益は前期比で日本が22.9億円、北米が米国の回復により69.7億円の増益となり、アジアは各社微減益により2.9億円の減益。売上高営業利益率は13.1%（前期は8.8%）に上昇した。経常利益は営業外損益が受取配当金の減少などにより前期比15.2億円悪化したものの、営業利益の伸びにより増益を確保した。親会社株主に帰属する当期純利益は、投資有価証券売却益の減少などにより特別損益が前期比86.3億円悪化し減益となった。
| 項目 | 26/3期実績（百万円） | 25/3期実績（百万円） | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 243,764 | 261,649 | -6.8% |
| 営業利益 | 32,043 | 22,918 | 39.8% |
| 経常利益 | 34,248 | 26,646 | 28.5% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 26,676 | 27,033 | -1.3% |
セグメント別（事業別）の状況
セグメント別営業利益は、日本が単体の採算性重視の取り組みにより前期比11.7%増の21,851百万円となった一方、丸一ステンレス鋼管はBA管の販売数量低迷などにより減益。北米は米国構造用鋼管4社（LEAVITT、MNT、MAC、MOST）が前期比70.4億円の増益、MMX（メキシコ）も0.4億円の増益となり、セグメント全体では5,458百万円（前期は-1,511百万円）に転じた。アジアはSUNSCO（ベトナム）が0.5億円減、KUMA（インド）が1.4億円減、MPST（フィリピン）が0.5億円減と各社が微減益となり、セグメント合計では4,164百万円（前期比6.5%減）となった。個社別では、丸一鋼管単体は販売数量が前期比1.6%減少したものの採算性を重視した製造・販売により営業利益は前期比20.5%増の18,573百万円、丸一ステンレス鋼管は米国へのステンレス管輸出減や半導体向けBA管の低迷により同35.0%減の1,635百万円となった。
| セグメント | 26/3期実績（百万円） | 25/3期実績（百万円） | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 日本 | 21,851 | 19,563 | 11.7% |
| 北米 | 5,458 | -1,511 | ー |
| アジア | 4,164 | 4,451 | -6.5% |
| 連結調整 | 569 | 414 | ー |
| 合計 | 32,043 | 22,918 | 39.8% |
通期業績予想
2027年3月期の連結業績計画は、売上高274,500百万円（前期比12.6%増）、営業利益36,900百万円（同15.2%増）、経常利益38,000百万円（同11.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益25,700百万円（同3.7%減）としている。営業利益計画は前期比49億円増の369億円で、成長事業（丸一ステンレス鋼管、MST-Xテキサス）の半導体向けBA管回復による利益増（前期比25億円）と、市況が堅調な米国構造用鋼管4社（LEAVITT、MNT、MAC、MOST）での利益拡大（同13億円）を見込む。対米ドル換算レートは150円/㌦としている。丸一鋼管単体は下降傾向にある販売数量に歯止めをかけ、前期を上回る数量確保に努める方針。
| 項目 | 27/3期計画（百万円） | 26/3期実績（百万円） | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 274,500 | 243,764 | 12.6% |
| 営業利益 | 36,900 | 32,043 | 15.2% |
| 経常利益 | 38,000 | 34,248 | 11.0% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 25,700 | 26,676 | -3.7% |
株主還元
配当については、25年10月1日付で普通株式1株につき3株の割合で株式分割を実施しており、27年3月期の1株当たり年間配当金は52円00銭を見込む。これは前期実績（44円83銭）に対して約7円20銭の増配となる。配当性向は27年3月期に44.4%を見込み、中期経営計画の目標（45%）に近い水準としている。自己株式取得は25/3期（137億円）、26/3期（153億円）に続き、27/3期は100億円を実施する計画で、総還元金額は213億円、総還元性向は83%を見込む。政策保有株式は26年3月期時点で23銘柄・保有金額330億円（純資産比9.1%）となり、24年3月期（34銘柄・584億円、同16.2%）から縮減が進んでいる。
| 期 | 1株当たり年間配当金 | 自己株式取得額 | 総還元金額 | 総還元性向 |
|---|---|---|---|---|
| 2025年3月期 | 43.66円 | 137億円 | 240億円 | 89% |
| 2026年3月期 | 44.83円 | 153億円 | 254億円 | 95% |
| 2027年3月期（見込） | 52.00円 | 100億円 | 213億円 | 83% |
中期経営計画／トピック
第7次中期経営計画の最終年度である27年3月期の計画は、連結営業利益で中期経営計画対比31億円のビハインドとなる見込み。半導体向けBA管需要が中計策定時の想定より低調であり、成長事業（丸一ステンレス鋼管、MST-Xテキサス）で31億円減の計画とした一方、コア事業は概ね中期経営計画の利益水準を見込む。事業別では、国内コア事業の営業利益は212億円（前期比10億円増）、海外コア事業は119億円（同16億円増）、成長事業は34億円（同25億円増）を計画する。設備投資額は26/3期の一部期ズレにより27/3期は通期で323億円を見込み、第7次中計期間の投資計画1,300億円に対し概ね計画通り進捗している。また、2026年10月9日にはアナリスト・機関投資家向けに名古屋工場（次世代造管機）の見学会を開催予定としている。
※本記事は丸一鋼管が公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
