モダリス、2025年12月期は営業損失2,211百万円に拡大

※本記事はモダリスが公開したIR資料（直近の通期決算短信）に基づく簡易サマリーであり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。

株式会社モダリスが発表した2025年12月期(連結)決算短信によると、同社はエピゲノム編集技術を用いた遺伝子治療薬の研究開発を手掛ける創薬ベンチャーであり、当期の事業収益は前期に続きゼロ(-)にとどまった。営業損失は2,211百万円(前期は営業損失1,337百万円)、経常損失は2,148百万円(前期は経常損失1,303百万円)、親会社株主に帰属する当期純損失は2,152百万円(前期は同純損失1,317百万円)と、いずれも損失が拡大した。期末配当は前期に続き無配とした。

業績(2025年12月期 実績)

リードプログラムである先天性筋ジストロフィー1A型(LAMA2-CMD)を対象とした遺伝子治療プログラム「MDL-101」は、疾患モデルマウスを用いたIND enabling試験で明確な生存期間延長効果が確認されている一方、臨床開発における確実性をさらに高めるための追加解析や開発条件の精緻化を進めており、当初2026年中頃を目標としていた治験申請時期は現在見直しが行われている。当期はライセンス契約一時金等の事業収益が発生せず前期に続きゼロとなり、研究開発費を中心とする事業費用の計上により営業損失は前期から拡大した。この結果、経常損失・親会社株主に帰属する当期純損失もいずれも前期から拡大した。なお、同社は遺伝子治療薬開発事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は行っていない。

項目	2025年12月期	2024年12月期	増減率
営業利益	△2,211百万円	△1,337百万円	－
経常利益	△2,148百万円	△1,303百万円	－
親会社株主に帰属する当期純利益	△2,152百万円	△1,317百万円	－

財政状態

総資産は2,964百万円(前期末3,691百万円)、純資産は2,793百万円(前期末3,548百万円)となり、いずれも前期末から減少した。自己資本比率は93%(前期末95.5%)、1株当たり純資産は31.8円(前期末50.81円)。純資産の減少は主に親会社株主に帰属する当期純損失の計上によるものである。キャッシュ・フローについては、営業活動によるキャッシュ・フローが2,118百万円のマイナスとなった一方、財務活動によるキャッシュ・フローは新株予約権の行使に伴う株式発行等により1,351百万円のプラスとなり、現金及び現金同等物の期末残高は2,812百万円となった。

項目	2025年12月期	2024年12月期
総資産	2,964百万円	3,691百万円
純資産	2,793百万円	3,548百万円
自己資本比率	93%	95.5%
1株当たり純資産	31.8円	50.81円

配当・業績予想について

当期も前期に続き期末配当は無配とした。次期(2026年12月期)についても無配を予定している。業績予想については、パートナーとの交渉状況や新規パイプライン獲得の可能性など事業上不確定な要素が多いことを理由に、次期の業績予想の開示を見合わせている。今後、合理的な開示が可能となった時点で速やかに開示するとしている。

項目	2025年12月期(実績)	2026年12月期(予想)
1株当たり年間配当金	0円(無配)	0円(無配)

継続企業の前提に関する重要事象等

短信には、医薬品の研究開発には多額の資金と長期の投資回収期間を要するため、継続的な営業損失及び営業活動によるキャッシュ・フローのマイナスの計上により、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在する旨が明記されている。同社は当期の財務活動において新株予約権の行使による株式発行を通じた資金調達を行っており、期末時点で現金及び現金同等物2,812百万円を保有していることから、翌期の事業活動を展開するための資金は十分に確保していると説明し、継続企業の前提に関する重要な不確実性はないと判断している。

本記事は株式会社モダリスが公表した2025年12月期決算短信をもとに作成しています。決算短信は監査法人の監査対象外です。

※本記事はモダリスが公開したIR資料（直近の通期決算短信）に基づく簡易サマリーであり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。