※本記事はＰＫＳＨＡ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
PKSHA Technologyは2025年9月期（2024年10月～2025年9月、IFRS）の連結業績を発表した。AI Research & SolutionとAI SaaSの両事業が堅調に成長し、売上収益は217.7億円（前年同期比+28.9%）となった。調整後EBITDAは54.4億円（同+31.5%）、事業利益は39.2億円（同+25.6%）で着地し、売上・EBITDA・利益とも通期業績予想を上回った。親会社の所有者に帰属する当期利益は26.8億円（同+28.8%）だった。
連結業績（2025年9月期 実績）
売上収益は2024年9月期の16,893百万円から21,771百万円へ増加し、通期業績予想（20,000百万円）に対する進捗率は108.9%となった。調整後EBITDAは4,138百万円から5,443百万円（予想4,800百万円に対し進捗率113.4%）、事業利益は3,122百万円から3,922百万円（予想3,350百万円に対し進捗率117.1%）と、それぞれ通期予想を上回って着地した。税引前当期利益は3,316百万円から4,675百万円（前年同期比+41.0%）に伸長し、親会社の所有者に帰属する当期利益は2,082百万円から2,683百万円（同+28.8%、予想2,600百万円に対し進捗率103.2%）となった。
| 項目 | 2024年9月期 | 2025年9月期 | 前年同期比 | 通期業績予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 16,893 | 21,771 | +28.9% | 20,000 | 108.9% |
| 調整後EBITDA | 4,138 | 5,443 | +31.5% | 4,800 | 113.4% |
| 事業利益 | 3,122 | 3,922 | +25.6% | 3,350 | 117.1% |
| 税引前当期利益 | 3,316 | 4,675 | +41.0% | – | – |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 2,082 | 2,683 | +28.8% | 2,600 | 103.2% |
セグメント別の状況
AI Research & Solutionの売上収益は10,008百万円から12,892百万円（前年同期比+28.8%）、セグメント利益は1,929百万円から2,451百万円（同+27.0%）、調整後EBITDAは2,293百万円から3,024百万円（同+31.9%、調整後EBITDAマージン23.5%）となった。生成AI/LLMの追い風による強い引き合い等からソリューション案件の好調が継続したとしている。AI SaaSの売上収益は7,031百万円から9,049百万円（同+28.7%）、セグメント利益は2,495百万円から3,125百万円（同+25.3%）、調整後EBITDAは3,122百万円から3,960百万円（同+26.8%、調整後EBITDAマージン43.8%、▲0.6%pt）となった。人材採用や開発等への投資を進めながらも高い収益率と成長を両立したという。AI SaaSのARRは9,349百万円（前年同期比+37.7%）、NRRは108.2%（同+7.8%pt）、顧客数は4,465社（前年同期比+1,377社）となった。
| セグメント | 指標 | 2024年9月期 | 2025年9月期 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|---|
| AI Research & Solution | 売上収益 | 10,008 | 12,892 | +28.8% |
| AI Research & Solution | セグメント利益 | 1,929 | 2,451 | +27.0% |
| AI Research & Solution | 調整後EBITDA | 2,293 | 3,024 | +31.9% |
| AI Research & Solution | 調整後EBITDAマージン | 22.9% | 23.5% | +0.5%pt |
| AI SaaS | 売上収益 | 7,031 | 9,049 | +28.7% |
| AI SaaS | セグメント利益 | 2,495 | 3,125 | +25.3% |
| AI SaaS | 調整後EBITDA | 3,122 | 3,960 | +26.8% |
| AI SaaS | 調整後EBITDAマージン | 44.4% | 43.8% | ▲0.6%pt |
| 指標 | 2024年9月期 | 2025年9月期 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|
| ARR（百万円） | 6,789 | 9,348 | +37.7% |
| NRR | 100.4% | 108.2% | +7.8%pt |
| 顧客数（社） | 3,088 | 4,465 | +1,377社 |
通期業績予想（2026年9月期）
2026年9月期の連結業績予想（IFRS）は、売上収益35,000百万円（前期比+60.8%）、調整後EBITDA6,700百万円（同+23.1%）、事業利益5,000百万円（同+27.5%）としている。親会社の所有者に帰属する当期利益は2,850百万円（同+6.2%）を予想するが、前期に計上した一過性の株式売却等関連益（税後492百万円）の反動を除いた事業関連での利益成長は+29.7%程度を見込むとしている。AI Solution／AI SaaS／AI Powered Workerそれぞれの成長継続による売上成長を見込み、技術進化を捉えた中期成長への先行投資を行いつつ、EBITDA・事業利益は増益を見込むとしている。
| 項目 | 2025年9月期実績 | 2026年9月期予想 | 増減比 | 増減比（特殊要因除く） |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 21,771 | 35,000 | +60.8% | – |
| 調整後EBITDA | 5,443 | 6,700 | +23.1% | – |
| 事業利益 | 3,922 | 5,000 | +27.5% | – |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 2,683 | 2,850 | +6.2% | +29.7% |
3事業体制（Phase3.0）への移行
2026年9月期より、事業セグメント区分を「AI Research & Solution」「AI SaaS」「AI Powered Worker」の3区分に変更する。AI SaaSで培ったAIアプリケーション構築力を活かし、人とAIが共進化する新たな価値提供形態「AI Powered Worker」を新設し、AI Solution・AI SaaSとの相乗効果を通じて事業の好循環構造をより強固にしていく方針としている。2026年9月期は、各事業の成長継続と中期成長に向けた先行投資を両立しながら増収増益を目指すとしている。また、2025年8月には株式会社サーキュレーションをグループジョインさせるなど、事業連携に加え資本も活用した成長を進めているとしている。
※本記事はＰＫＳＨＡ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙが公開したIR資料（直近の通期決算説明資料）に基づく事実整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は開示資料に基づきますが、利益指標の定義や集計方法は会社により異なる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
